近年來，在政策扶持、技術(shù)創(chuàng)新以及市場(chǎng)需求增長等多重利好因素的共同推動(dòng)下，中國航空航天產(chǎn)業(yè)作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要部分，正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。2025年4月14日，華夏基金正式推出國證航天航空行業(yè)交易型開放式指數(shù)證券投資基金，這也是華夏基金在新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域的又一力作，為廣大投資者提供了聚焦航空航天、參與軍工投資的嶄新途徑。

據(jù)了解，航空航天ETF將遵循嚴(yán)格的指數(shù)復(fù)制策略，緊密跟蹤國證航天航空行業(yè)指數(shù)(指數(shù)簡稱:國證航天；指數(shù)代碼:CN5082)。同時(shí)，為了確?；疬\(yùn)作的高效性和透明度，華夏基金還設(shè)置了嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，力爭(zhēng)日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.2%，年跟蹤誤差不超過2%。

公開資料顯示，國證航天指數(shù)由滬深北交易所國證三級(jí)行業(yè)航天航空的證券組成，主要用于反映該行業(yè)證券的整體走勢(shì)。在指數(shù)編制上，該指數(shù)精選航天航空裝備、軍工電子、地面兵裝領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，深度契合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，國證航天指數(shù)前十大重倉股包含了光啟技術(shù)、航發(fā)動(dòng)力、中航沈飛等軍工投資領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，合計(jì)權(quán)重為52.38%，成份股集中度較高。從行業(yè)分布上看，相較于中證軍工、中證國防指數(shù)等軍工國防指數(shù)，國證航天指數(shù)更加關(guān)注軍工領(lǐng)域中的空天力量，在航空裝備、航天裝備領(lǐng)域(7.24%)的占比均較高。

指數(shù)過往行情方面，國證航天指數(shù)彈性較大，估值擴(kuò)張期占優(yōu)。從市值風(fēng)格看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年3月31日，國證航天指數(shù)的成份股市值低于100億的個(gè)數(shù)占比達(dá)38%，遠(yuǎn)低于同類指數(shù)，因此小盤風(fēng)格更加凸顯，指數(shù)波動(dòng)率也較高。從歷史表現(xiàn)看，截至2025年4月2日，國證航天指數(shù)2005年以來年化收益率為19.74%，近一年、近三年及近五年漲幅分別為16.22%、-7.72%及32.18%，高于市場(chǎng)主流寬基，風(fēng)險(xiǎn)收益比相對(duì)較高。

從板塊景氣度來看，當(dāng)前國證航天指數(shù)的配置價(jià)值同樣值得關(guān)注。首先，2025年將是“十四五”收官之年，訂單需求有望加速釋放，以軍機(jī)、導(dǎo)彈為代表的主戰(zhàn)裝備或?qū)?dòng)基本面邊際改善；其次，隨著“十五五”規(guī)劃編制推進(jìn)、落地，軍工行業(yè)未來三到五年的發(fā)展指引將逐漸清晰，伴隨新一輪景氣周期開啟，或?qū)⑼苿?dòng)產(chǎn)業(yè)鏈整體景氣度迎來復(fù)蘇，從而給軍工行業(yè)帶來超額收益；再次，近年來軍工央國企重大資產(chǎn)重組已在持續(xù)推進(jìn)，隨著市場(chǎng)并購重組步入活躍期，或?qū)檐姽ぐ鍓K表現(xiàn)提供支撐；最后，考慮到當(dāng)前A股或正處于科技投資大周期中，航空航天作為硬核科技重要一環(huán)大概率不會(huì)缺席。

綜上，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型背景下，新質(zhì)生產(chǎn)力或?yàn)槲磥黹L期主線和主陣地。航空航天ETF也有望憑借高精尖硬科技特征，捕捉本輪板塊加速發(fā)展的機(jī)遇。

風(fēng)險(xiǎn)提示:基金的過往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。指數(shù)歷史表現(xiàn)不代表基金產(chǎn)品表現(xiàn)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本資料不作為任何法律文件，觀點(diǎn)僅供參考，資料中的所有信息或所表達(dá)意見不構(gòu)成投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)的最終操作建議，我公司不就資料中的內(nèi)容對(duì)最終操作建議做出任何擔(dān)保。在任何情況下，本公司不對(duì)任何人因使用本資料中的任何內(nèi)容所引致的任何損失負(fù)任何責(zé)任?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在投資者做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況、基金份額上市交易價(jià)格波動(dòng)與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。投資者在投資本基金之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策，獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。本資料中推介的產(chǎn)品由華夏基金管理有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。