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1月還未過半，險資調(diào)研便有了新歡。

與2021年12月相比，工業(yè)機械，電氣部件，半導(dǎo)體等行業(yè)不再是險資關(guān)注的重點，服飾，服裝與奢侈品，建筑產(chǎn)品，西藥等行業(yè)成為險資的新晉寵兒。數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日記者發(fā)稿時，2022年以來已有57家保險機構(gòu)參與上市公司調(diào)研，共調(diào)研172次，調(diào)研公司168家。

調(diào)研重點發(fā)生變化

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，2022年以來已有57家保險機構(gòu)參與上市公司調(diào)研，共調(diào)研172次，調(diào)研個股數(shù)168家與上年末相比，險資調(diào)研重點有了較大變化

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年12月1日—12月31日，工業(yè)機械行業(yè)是險資密集調(diào)研的寵兒而今年以來，服飾，服裝與奢侈品行業(yè)得到險資較多關(guān)注在調(diào)研次數(shù)位列前10名的保險機構(gòu)中，該行業(yè)占所有被調(diào)研公司的12.7%，位列第一位其中，曼卡龍，潮宏基，周大生，朗姿股份等個股獲得較多調(diào)研

中泰證券認為潮宏基，周大生所屬的珠寶零售業(yè)在經(jīng)營風(fēng)險和競爭格局方面要勝于一般零售行業(yè)，且長期來看珠寶首飾能夠承載較高附加值，伴隨著行業(yè)集中度的進一步優(yōu)化，龍頭企業(yè)將逐步獲取定價能力從商業(yè)模式穩(wěn)定性上看，珠寶零售行業(yè)屬于產(chǎn)品，品牌，渠道一體化經(jīng)營，行業(yè)層面，珠寶的本質(zhì)是穩(wěn)定稀缺的貴金屬，礦物，基本無迭代風(fēng)險

其次，西藥行業(yè)在調(diào)研中占比9.5%，位列第二，其中普洛藥業(yè)，特一藥業(yè)，同和藥業(yè)等被多次調(diào)研。

此外，建筑產(chǎn)品，食品加工與肉類行業(yè)占比均為6.3%，其中建筑產(chǎn)品行業(yè)的永高股份獲險資4次調(diào)研，甘源食品被4家保險公司關(guān)注。

從險資整體調(diào)研情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至14日，1月份平安養(yǎng)老參與調(diào)研16次，共調(diào)研15家上市公司，位居險資調(diào)研次數(shù)和個股數(shù)的榜首國華人壽，長江養(yǎng)老，國壽養(yǎng)老調(diào)研次數(shù)也均達到10次以上，位于前四位

從調(diào)研個股來看，潮宏基，甘源食品，華東醫(yī)藥，永高股份均迎來多家險資青睞，他們分別屬于服飾服裝與奢侈品，食品加工與肉類，保健護理產(chǎn)品經(jīng)銷商，建筑產(chǎn)品等行業(yè)。與2021年年末相比，工業(yè)機械，電氣部件，半導(dǎo)體等行業(yè)不再是險資關(guān)注重點，服飾，服裝與奢侈品，建筑產(chǎn)品，西藥等行業(yè)成為焦點。

截至14日收盤，潮宏基今年以來漲幅達3.63%，振幅19.6%自去年年末起，股價大幅上漲，于本周沖高后小幅回落

潮宏基今年以來表現(xiàn)

從險資關(guān)注度最高的個股來看，不同保險機構(gòu)對上市公司的偏好有所不同，例如平安養(yǎng)老偏愛建筑產(chǎn)品，航天航空與國防，化肥與農(nóng)用化工等行業(yè)，國壽養(yǎng)老熱衷通信設(shè)備，互聯(lián)網(wǎng)軟件與服務(wù)，工業(yè)機械等領(lǐng)域，而東吳人壽調(diào)研的4家上市公司全部來自西藥與中藥行業(yè)。

關(guān)注高景氣成長賽道

近期高景氣賽道之外的部分行業(yè)景氣度出現(xiàn)提升跡象，例如受益于穩(wěn)增長預(yù)期的基建，房地產(chǎn)鏈，受益于漲價預(yù)期的白酒，食品等消費品，甚至以元宇宙為代表的偏主題概念性投資也開始出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化趨勢的跡象，這加快了市場主線的切換一家保險資管機構(gòu)認為

展望后市，中信證券表示，年初機構(gòu)大幅調(diào)倉，加速了高切低，高位賽道抱團瓦解再現(xiàn)，而穩(wěn)增長至少是一季度的持續(xù)主線，市場對低位藍籌的共識將更加強化因此，上半年行情起點將有所延后，短期調(diào)整帶來更好配置時點一季度依然是全年藍籌行情的最佳參與窗口建議繼續(xù)圍繞三個低位堅定布局，一是基本面預(yù)期仍處于低位的品種，二是估值仍處于相對低位的品種，三是調(diào)整后股價處于相對低位的高景氣品種

國壽資產(chǎn)表示，高景氣的成長賽道以及困境反轉(zhuǎn)類板塊是兩條重要配置主線，一是中長期行情主線仍以高景氣成長板塊為主，建議堅守新能源，風(fēng)光儲，軍工等科技成長的配置型機會，二是尋找低景氣，低估值且盈利存在改善預(yù)期的大眾消費，大金融板塊，短期關(guān)注券商，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等低估值修復(fù)性機會。。

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