智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著能源股漲至接近歷史高點(diǎn)，油價(jià)也在攀升，對(duì)沖基金認(rèn)為它們找到了一個(gè)可以獲利的交易方式——賣(mài)出能源股，將利潤(rùn)投入購(gòu)買(mǎi)更多原油。

高盛集團(tuán)的機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金連續(xù)三周拋售美股能源股;對(duì)能源的凈配置也遠(yuǎn)低于歷史水平，目前能源僅占高盛機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)美國(guó)總敞口的2.2%，該行業(yè)的多空比例也已降至五年低點(diǎn)。

與此同時(shí)，布倫特原油回升至每桶90美元左右，看漲布倫特原油的期權(quán)數(shù)量剛剛超過(guò)2019年創(chuàng)下的紀(jì)錄。在以色列誓言要對(duì)伊朗的襲擊做出反應(yīng)之后，交易員們押注油價(jià)將進(jìn)一步上漲。

CIBC Private Wealth Group高級(jí)能源交易員Rebecca Babin表示:“我們看到一些6月到期、看漲油價(jià)至250美元的買(mǎi)盤(pán)，投資者正在積極對(duì)沖這種大宗商品的尾部風(fēng)險(xiǎn)。由于再通脹交易，宏觀對(duì)沖基金已經(jīng)做多了原油。為了對(duì)沖地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，他們使用期權(quán)，而不是標(biāo)的原油?！?/p>

在經(jīng)歷了2023年的暴跌后，美股能源板塊今年以來(lái)上漲了13%，成為標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)第二好的板塊，且領(lǐng)先于信息技術(shù)板塊。不過(guò)，這樣的漲幅讓一些投資者擔(dān)心能源股可能漲過(guò)頭了。Antimo高級(jí)投資組合經(jīng)理Frank Monkam表示:“一些對(duì)沖基金正在拋售能源股。但由于仍存在相當(dāng)大的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，因此購(gòu)買(mǎi)一些原油看漲期權(quán)以保護(hù)自己在油價(jià)上漲時(shí)的利益是有意義的?！?/p>

華爾街策略師則仍然認(rèn)為能源股將進(jìn)一步上漲。高盛資產(chǎn)管理公司和摩根士丹利近期將該板塊的評(píng)級(jí)上調(diào)至“增持”，理由是油價(jià)上漲、盈利預(yù)期上調(diào)以及“令人信服的估值”。

Greenwood Capital Associates首席投資官Walter Todd指出，能源股的歷史動(dòng)態(tài)往往與油價(jià)的走勢(shì)一致。他補(bǔ)充稱(chēng):“如今，美國(guó)石油公司的資本紀(jì)律要嚴(yán)格得多，回報(bào)率更高，而且相對(duì)于市場(chǎng)其他板塊而言，它們的價(jià)格非常便宜。”“但鑒于能源股的漲勢(shì)，這些股票有可能在短期內(nèi)回落?！?/p>