2021年年報和2022年一季報:2021年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8.1億元，同比增長0.14%，利潤總額1.89億元，同比下降9.21%，歸母凈利潤1.48億元，同比下降19.29%，扣非后歸母凈利潤1.14億元，同比下降24.03%，基本每股收益0.94元，同比下降18.26%2022年，Q1公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.56億元，同比下降25.99%，歸母凈利潤0.46億元，同比下降27.89%，扣非后歸母凈利潤688.47萬元，同比下降88.74%，基本每股收益0.30元，同比下降26.83%素林仍受疫情影響以價換量，多產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)展初見成效2021年，公司核心支柱蘇靈業(yè)務(wù)實現(xiàn)銷售收入5.64億元，同比下降28.78%，毛利率為92.88%，同比下降1.68個百分點業(yè)績下滑的主要原因是:蘇林執(zhí)行新醫(yī)保談判價格，導(dǎo)致價格下降，疫情后住院人數(shù)下降導(dǎo)致銷量減少公司切入寵物醫(yī)藥領(lǐng)域，積極拓展血凝酶制劑的應(yīng)用范圍犬用注射用血凝酶有望對公司未來業(yè)績增長產(chǎn)生積極影響公司新業(yè)務(wù)秘息實現(xiàn)銷售收入2.31億元，成為公司業(yè)績新的增長點公司多產(chǎn)品導(dǎo)入策略取得階段性進展，為后續(xù)產(chǎn)品的導(dǎo)入打下堅實基礎(chǔ)在R&D的投資增加，R&D的主要產(chǎn)品取得進展2021年，公司在R&D投資1.65億元，占營業(yè)收入的20.36%，同比大幅增長77.09%日前，公司公告其重點研發(fā)產(chǎn)品，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的I類創(chuàng)新藥KC1036，I期臨床數(shù)據(jù)優(yōu)異，進入I B/II期臨床實踐KC1036是一種新的多靶點受體酪氨酸激酶抑制劑KC1036的第一適應(yīng)癥是不符合臨床需要的食管癌和胸腺癌，并行開展了多項探索性臨床試驗KC1036已進入多劑量擴容階段如果后續(xù)臨床試驗成功，公司有望迎來創(chuàng)新成果的多元化兌現(xiàn)購買創(chuàng)新中藥資產(chǎn)，全球新布局持續(xù)推進日前，公司以1.34億元的價格采購了我國1.2類中藥新藥曹金片，該產(chǎn)品即將進入臨床三期曹錦片可有效治療盆腔炎性疾病引起的慢性盆腔疼痛二期臨床結(jié)果表明是有效的投資建議:不考慮產(chǎn)品引進，并購等因素，我們預(yù)計2022—2024年公司攤薄后EPS為0.85元，1.00元，1.25元，對應(yīng)的動態(tài)市盈率分別為27.21倍，22.96倍，18.33倍該公司是血凝酶細(xì)分領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者切入寵物醫(yī)藥板塊，將進一步釋放公司在該產(chǎn)品上的競爭優(yōu)勢同時，公司多項創(chuàng)新業(yè)務(wù)布局穩(wěn)步推進，將有機會為公司業(yè)績做出持續(xù)貢獻(xiàn)，維持買入評級風(fēng)險:疫情風(fēng)險，R&D低于預(yù)期風(fēng)險，競爭加劇風(fēng)險