個(gè)人養(yǎng)老投資時(shí)代開啟公募面朝萬億“藍(lán)?！?/h1>

發(fā)布時(shí)間：2022-06-29 17:35   來源：東方網(wǎng)   閱讀量：11560   

日前，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開募集個(gè)人養(yǎng)老金投資證券投資基金管理暫行規(guī)定》《征求意見稿》的發(fā)布立即引起了證券行業(yè)的廣泛關(guān)注基金公司相關(guān)人員上周末加班加點(diǎn)，為公募如何更好地服務(wù)養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱出謀劃策

此外，符合條件的FOF和銷售機(jī)構(gòu)名單也浮出水面業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以養(yǎng)老金為代表的長期資金將起到壓艙石的作用，助力資本市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)

哪些養(yǎng)老金產(chǎn)品有望入圍。

根據(jù)征求意見稿的起草說明，養(yǎng)老基金將優(yōu)先考慮個(gè)人養(yǎng)老金投資的公募基金，未來將進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)品范圍那么，哪些養(yǎng)老基金符合要求呢

華證券研報(bào)認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金可投資的基金產(chǎn)品應(yīng)符合以下兩個(gè)要求:一是最近四個(gè)季度末規(guī)模不低于5000萬元的養(yǎng)老金目標(biāo)基金，二是股票型基金，混合型基金，債券型基金，基金內(nèi)基金以及中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他基金，投資風(fēng)格穩(wěn)健，投資策略清晰，長期業(yè)績良好，運(yùn)作穩(wěn)健合規(guī)。

根據(jù)上述要求，在全市場現(xiàn)有的178只FOF公募養(yǎng)老基金產(chǎn)品中，選擇了82只可納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍的產(chǎn)品，覆蓋42家基金公司其中，交通銀行穩(wěn)享一年養(yǎng)老金，浦銀安盛益穩(wěn)享一年養(yǎng)老金和民生加銀康寧穩(wěn)享一年養(yǎng)老金規(guī)模最大，分別為215.94億元，54.13億元和39.26億元交銀施羅德，浦銀安盛，邢正環(huán)球的養(yǎng)老金FOF產(chǎn)品規(guī)模最大，分別為225.48億元，54.13億元，51.34億元，南方基金，工銀瑞士瑞信銀行基金和華夏基金的養(yǎng)老金fof數(shù)量最多，均為5只

據(jù)華證券研究報(bào)告統(tǒng)計(jì)，按高，中，低權(quán)益?zhèn)}位分類，低權(quán)益養(yǎng)老金的規(guī)模最大，中權(quán)益養(yǎng)老金的規(guī)模最大。

根據(jù)征求意見稿，銷售個(gè)人養(yǎng)老基金的機(jī)構(gòu)必須符合一系列要求，包括最近四個(gè)季度末持有的股票型基金和混合型基金不得低于200億元，其中個(gè)人投資者持有的股票型基金和混合型基金不得低于50億元，公司應(yīng)當(dāng)具有健全的公司治理，完善的內(nèi)部控制和較高的合規(guī)管理水平。

據(jù)天投顧統(tǒng)計(jì)，截至2022年一季度末，已有招商銀行，螞蟻基金，田甜基金等40家銷售機(jī)構(gòu)達(dá)到股票型基金和混合型基金的要求。

是基金養(yǎng)老金投資的主力軍

為了《征求意見稿》的公布，上周末多家頭部基金公司相關(guān)人員加班研究。

工銀瑞士瑞信銀行基金表示，征求意見稿是落實(shí)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》的重要配套規(guī)則和制度之一相關(guān)條款體現(xiàn)了穩(wěn)中求進(jìn)，讓利給投資者，強(qiáng)調(diào)保護(hù)投資者合法權(quán)益等特點(diǎn)它是個(gè)人養(yǎng)老金制度的重要組成部分，將對促進(jìn)和規(guī)范個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

針對公募基金在服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金投資方面的優(yōu)勢，華夏基金表示，保險(xiǎn)，儲(chǔ)蓄，理財(cái)突出風(fēng)險(xiǎn)保障和資金安全，而養(yǎng)老金目標(biāo)基金則側(cè)重于權(quán)益類資產(chǎn)，是可以充分發(fā)揮長錢效應(yīng)的投資工具理財(cái)規(guī)劃的目的是為退休后儲(chǔ)備足夠的資產(chǎn)，這一過程持續(xù)幾十年所以，只盯著投資波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，沒有獲得足夠的收益，就會(huì)導(dǎo)致老年時(shí)沒有積累足夠的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)從長遠(yuǎn)來看，有必要將儲(chǔ)蓄養(yǎng)老轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y養(yǎng)老，這是一種更科學(xué)的養(yǎng)老方式

就產(chǎn)品層面而言，嘉實(shí)基金表示，養(yǎng)老基金和普通公募基金從不同角度承擔(dān)了服務(wù)廣大持有人的使命與普通公募產(chǎn)品多為中短期自由理財(cái)和財(cái)富增值的工具相比，養(yǎng)老基金是為居民管理養(yǎng)老基金，享受退休后更好生活的幫手養(yǎng)老基金多為超長期投資，對穩(wěn)健性要求最高，且多為FOF形式他們一方面可以通過靈活的資產(chǎn)配置平滑資本市場的波動(dòng)，另一方面可以通過專業(yè)的基金選擇提升投資者的長期持有體驗(yàn)

南方基金表示，從全球范圍來看，共同基金是養(yǎng)老金投資的主力軍在我國，公募基金管理人管理的各類養(yǎng)老金總規(guī)模已達(dá)4萬億元，占我國養(yǎng)老金委托投資總規(guī)模的50%構(gòu)建養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱是時(shí)代賦予公募基金業(yè)的新使命

市場歡迎增量資金。

以養(yǎng)老金為代表的長期資金可以起到壓艙石的作用，有助于資本市場行穩(wěn)致遠(yuǎn)招商證券最近幾天發(fā)布的研究報(bào)告稱，樂觀預(yù)期下，5年后個(gè)人養(yǎng)老金年增量將達(dá)到1500億元，資金總存量接近5000億元中長期來看，增量資金將繼續(xù)流向權(quán)益市場

面對這片未來有望突破萬億元的藍(lán)海，公募基金都做了些什么，未來又將向什么方向發(fā)力。

華夏基金表示，參考海外成熟市場經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)老金管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，極大考驗(yàn)基金公司的全方位資產(chǎn)配置能力公司一直在為發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備目前已經(jīng)積累了21年的養(yǎng)老金投資管理經(jīng)驗(yàn)它不僅建立了適合養(yǎng)老金管理的機(jī)構(gòu)框架，配備了高級(jí)投資經(jīng)理，積累了豐富的FOF管理經(jīng)驗(yàn)，還建立了完善的產(chǎn)品線，為投資者提供各種養(yǎng)老金產(chǎn)品

嘉實(shí)基金認(rèn)為，未來公募基金應(yīng)圍繞個(gè)人養(yǎng)老金投資主題，積極開展投資者教育活動(dòng)，普及個(gè)人養(yǎng)老金投資意識(shí)，引導(dǎo)和樹立長期投資理念。

建信基金也表示，將不斷豐富養(yǎng)老金產(chǎn)品儲(chǔ)備，提升養(yǎng)老金投資能力，開展養(yǎng)老金投資教育活動(dòng)，為養(yǎng)老保險(xiǎn)第三支柱貢獻(xiàn)更多力量。

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