伴隨著中國(guó)進(jìn)入深度老齡化社會(huì)，養(yǎng)老成為全國(guó)關(guān)注的熱點(diǎn)話題最近幾天，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，為推行個(gè)人養(yǎng)老金制度提供了行動(dòng)指南，個(gè)人養(yǎng)老金新時(shí)代已經(jīng)到來

看到太陽，盡管它光彩奪目，但這是世界上最晴朗的一天這是一項(xiàng)關(guān)系到千家萬戶的大民生計(jì)劃意見是怎么說的投資者如何選擇個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品作為普惠金融的長(zhǎng)期實(shí)踐者和個(gè)人參與養(yǎng)老金投資的重要渠道，公募基金在這一領(lǐng)域?qū)l(fā)揮怎樣的作用

本期，廣發(fā)基金資產(chǎn)配置部總經(jīng)理?xiàng)钫芘c您聊聊個(gè)人養(yǎng)老的話題。

個(gè)人養(yǎng)老為居民養(yǎng)老提供了新的選擇。

問:《意見》的核心觀點(diǎn)是什么。

楊哲:《意見》明確闡述了個(gè)人養(yǎng)老的頂層設(shè)計(jì)和制度框架制度設(shè)計(jì)吸收了很多海外養(yǎng)老金發(fā)展的成熟經(jīng)驗(yàn)，整體框架和理念非常先進(jìn)

第一，可以參與的人群覆蓋面廣凡參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的家政人員均可參加，即包括目前第一支柱覆蓋的人群，超過10億人

二是采取個(gè)人賬戶制《意見》明確，個(gè)人養(yǎng)老金采用個(gè)人賬戶制，參保人通過個(gè)人養(yǎng)老金信息管理服務(wù)平臺(tái)建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，繳費(fèi)由個(gè)人承擔(dān)，實(shí)行全積累制

第三，支持稅收優(yōu)惠政策國(guó)家制定稅收優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)符合條件的人員參加個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人員個(gè)人年繳費(fèi)最高為12000元參考海外經(jīng)驗(yàn)，每年的供款可以在個(gè)人所得稅中扣除

四是賦予個(gè)人投資的權(quán)利與第一支柱和第二支柱采取的集中委托管理模式不同，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶由個(gè)人自主投資，可選擇投資銀行理財(cái)，儲(chǔ)蓄存款，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，公募基金等符合條件的產(chǎn)品這對(duì)于提高居民的參與感，滿足差異化的養(yǎng)老需求，推進(jìn)養(yǎng)老金賬戶市場(chǎng)化運(yùn)作具有重要意義

問:《意見》的發(fā)布對(duì)個(gè)人，機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)有何影響。

楊哲:與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金相比，個(gè)人養(yǎng)老金制度的區(qū)別在于，由個(gè)人自愿參加，市場(chǎng)化運(yùn)作，賬戶資金可用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，基金公募等金融產(chǎn)品從國(guó)家層面來看，發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金可以進(jìn)一步完善我國(guó)多層次，多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，在個(gè)人層面，這也豐富了養(yǎng)老產(chǎn)品的形式，為居民養(yǎng)老提供了更多的選擇，從資本市場(chǎng)的角度看，有助于促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金與資本市場(chǎng)相互促進(jìn)的良性循環(huán)

問:在個(gè)人養(yǎng)老金可以投資的主要金融產(chǎn)品類型中，F(xiàn)OF與其他產(chǎn)品相比有什么特點(diǎn)。

楊哲:首先，養(yǎng)老金是一個(gè)比較長(zhǎng)期的投資基金，尤其是年輕人，從開始投資到真正退休，要持續(xù)幾十年長(zhǎng)期資金和長(zhǎng)期投資可以實(shí)現(xiàn)效用最大化從保障和增值的角度來看，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，儲(chǔ)蓄存款和銀行理財(cái)更注重保障，養(yǎng)老目標(biāo)基金的類型也會(huì)更加多樣在風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)，全面參與權(quán)益市場(chǎng)，希望幫助投資者分享中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)紅利，穩(wěn)步積累個(gè)人養(yǎng)老財(cái)富

個(gè)人養(yǎng)老金投資既需要投資，也需要考量

問:許多投資者沒有養(yǎng)老金投資意識(shí)，不了解養(yǎng)老金FOF你認(rèn)為如何解決這個(gè)問題

楊哲:對(duì)于普通投資者來說，很難獨(dú)立意識(shí)到養(yǎng)老金投資的重要性，根據(jù)自己的年齡，收入，退休時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素選擇合適的投資產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)投資效益的最大化所以在起步階段，需要專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行教育投資和知識(shí)普及

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，基金投資通過更加科學(xué)，專業(yè)的方式為投資者提供投資建議，從而有效彌補(bǔ)了居民金融知識(shí)不足帶來的投資障礙，在個(gè)人養(yǎng)老金投資中發(fā)揮了重要作用美國(guó)投資公司研究機(jī)構(gòu)ICI發(fā)布的2020年數(shù)據(jù)顯示，74%的美國(guó)投資者在進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老金投資時(shí)會(huì)咨詢專業(yè)投資機(jī)構(gòu)未來，基金投資很可能成為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶非常重要的輔助選擇機(jī)制

問:廣發(fā)基金將如何協(xié)助普通投資者進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老金投資。

楊哲:廣發(fā)基金作為國(guó)內(nèi)最早的養(yǎng)老基金管理人之一，在養(yǎng)老金產(chǎn)品研發(fā)，投資管理，業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，投資者教育等領(lǐng)域建立了較為成熟的體系。

在投資端，廣發(fā)基金非常重視資產(chǎn)配置業(yè)務(wù)從2013年開始引進(jìn)優(yōu)秀的資產(chǎn)配置人才，逐步培養(yǎng)投研團(tuán)隊(duì)目前團(tuán)隊(duì)成員17人，9名投資人平均從業(yè)年限超過9年，擁有豐富的FOF事務(wù)所經(jīng)驗(yàn)根據(jù)研究員權(quán)益，債券等類別，涵蓋不同領(lǐng)域，為投資團(tuán)隊(duì)提供專業(yè)的研究支持

在顧問端，廣發(fā)基金作為投顧業(yè)務(wù)的持牌機(jī)構(gòu)，建立了完善的投資教育和陪伴服務(wù)體系，從投資前，投資中，投資后各個(gè)環(huán)節(jié)為客戶提供持續(xù)的專業(yè)陪伴，引導(dǎo)客戶選擇合適的養(yǎng)老產(chǎn)品，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資。

問:目前廣發(fā)基金的養(yǎng)老金產(chǎn)品布局如何。

楊哲:廣發(fā)基金旗下有7只養(yǎng)老基金，形成了比較完整的產(chǎn)品線其中，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金4只，分別定位為穩(wěn)健和平衡其中，穩(wěn)健型產(chǎn)品對(duì)應(yīng)金融置換和金融升級(jí)，平衡型產(chǎn)品對(duì)應(yīng)深度金融升級(jí)希望長(zhǎng)期收益率能跑贏實(shí)際通脹和貨幣增速目標(biāo)基金有三只，分別對(duì)應(yīng)2035年，2040年，2050年三個(gè)退休期，即對(duì)應(yīng)70后，80后，90后退休后續(xù)還會(huì)不斷推出其他退休年份的目標(biāo)日期產(chǎn)品