財(cái)聯(lián)社訊，在注冊(cè)制改革的持續(xù)推動(dòng)下，2021年A股IPO市場(chǎng)亮點(diǎn)頻出，刷新多項(xiàng)歷史紀(jì)錄。

日前，伴隨著物產(chǎn)環(huán)能和明月鏡片兩只新股先后敲鐘，今年登陸A股市場(chǎng)的上市公司數(shù)量突破500大關(guān)星礦數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，今年已有504家上市公司IPO沖A成功，募資總額達(dá)5225.90億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下歷史紀(jì)錄

上述504家上市公司平均募資10.37億元，其中近八成募資額不足10億元，有10家公司募資額甚至不足億元個(gè)股方面，中國(guó)電信成為二級(jí)市場(chǎng)的新晉巨無(wú)霸，募資額479.04億元為最高，禾邁股份則以557.8元的發(fā)行價(jià)當(dāng)選今年，甚至A股史上最高發(fā)行價(jià)新股

IPO領(lǐng)域同樣是各券商投行比拼的必爭(zhēng)之地三中一華今年保持領(lǐng)先格局，4家IPO承銷金額總計(jì)達(dá)2505.70億元，幾乎占據(jù)半壁江山中信證券在IPO承銷數(shù)量，金額及收入上均毫無(wú)懸念問鼎第一，中金公司盡管在IPO承銷量上不占優(yōu)勢(shì)，但募資能力足以比肩一哥中信，民生證券黑馬底色不改，穩(wěn)穩(wěn)闖進(jìn)前10，IPO承銷29家更是躋身前五

2021年注冊(cè)制改革駛?cè)肟燔嚨?，最近幾天中央?jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，對(duì)此，券商分析師普遍認(rèn)為2022年注冊(cè)制全面落地可期，利好券商投行，直投，跟投等各項(xiàng)業(yè)務(wù)安信證券認(rèn)為，受益于全面注冊(cè)制實(shí)施和推動(dòng)，預(yù)計(jì)投行業(yè)務(wù)收入明年有望同比增長(zhǎng)15%

2021年IPO市場(chǎng)幾宗最

縱向?qū)Ρ葋砜矗?021年或可以稱得上是A股IPO的募資大年歷史上A股全年IPO募資總額超過4000億元的僅有4次，分別為2021年，2020年，2010年和2007年

分板塊來看，創(chuàng)業(yè)板IPO發(fā)行今年表現(xiàn)最為活躍，共迎來190家上市企業(yè)，占比接近四成，科創(chuàng)板155家次之，占比超過三成，上證主板和深證主板分別是85，33家值得注意的是，來自北交所的上市公司有41家，除11只新股外，其余30家平移企業(yè)均為今年掛牌精選層

今年上市的504家公司平均募資10.37億元，但長(zhǎng)尾效應(yīng)明顯，近八成募資額不足10億元，有10家公司募資額甚至不足億元。

個(gè)股方面，今年8月份回A的中國(guó)電信成為今年二級(jí)市場(chǎng)的新晉巨無(wú)霸，募資額為479.04億元，在歷年IPO項(xiàng)目中排名第7排在第2的是首家三地上市明星藥企百濟(jì)神州，募資額為254.84億元三峽能源緊隨其后，募資227.13億元成中國(guó)電力行業(yè)歷史上規(guī)模最大IPO

今年前10大IPO項(xiàng)目還包括:滬農(nóng)商行，和輝光電，時(shí)代電氣，大全能源，禾邁股份，義翹神州，天能股份。星礦數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日，今年已有504家上市公司IPO“沖A”成功，募資總額達(dá)52290億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。

從發(fā)行價(jià)格來看，今年百元新股13只，禾邁股份557.8元毫無(wú)疑問當(dāng)選發(fā)行價(jià)格最高新股，同時(shí)也是A股史上發(fā)行價(jià)格之最中一簽需繳款27.9萬(wàn)元，網(wǎng)上投資者的棄購(gòu)數(shù)量65.14萬(wàn)股，棄購(gòu)金額達(dá)3.63億元，禾邁股份最近的打新動(dòng)態(tài)備受關(guān)注

義翹神州發(fā)行價(jià)為292.92元，是今年第二，史上第三高價(jià)新股，此前曾因抗疫概念大受追捧發(fā)行價(jià)排名第3的百濟(jì)神州此前也一度被認(rèn)為是大肉簽，但上市首日未能避免破發(fā)尷尬

今年發(fā)行價(jià)排名前10的新股還有:達(dá)瑞電子，中望軟件，普冉股份，芯導(dǎo)科技，極米科技，奧泰生物和尤安設(shè)計(jì)。

募資優(yōu)勢(shì)凸顯，三中一華奪得半壁江山

2021年各券商投行IPO江湖比拼火藥味漸濃三中一華繼續(xù)保持領(lǐng)先格局，4家IPO承銷金額總和達(dá)2505.70億元，幾乎占據(jù)今年IPO募資額的半壁江山中信證券在IPO承銷數(shù)量，金額及收入上均毫無(wú)懸念問鼎第一，中金公司盡管在IPO承銷量上不占優(yōu)勢(shì)，但募資能力足以比肩一哥中信，民生證券黑馬底色不改，穩(wěn)穩(wěn)闖進(jìn)前10，憑29家IPO承銷家數(shù)甚至躋身前五

IPO承銷數(shù)量上，中信證券遙遙領(lǐng)先，以67家IPO承銷家數(shù)的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)問鼎第一，中信建投，海通證券，華泰聯(lián)合，民生證券分列第二至第五IPO承銷數(shù)量排名前10的還有:國(guó)泰君安，中金公司，安信證券，招商證券，國(guó)信證券三中一華中，中金公司保薦的IPO家數(shù)為僅22家，無(wú)緣前五，肩部的安信證券今年來在投行端持續(xù)發(fā)力，IPO承銷數(shù)量21家排名第8，甚至領(lǐng)先于部分頭部券商

首發(fā)募資金額方面，三中一華的頭部?jī)?yōu)勢(shì)凸顯并包攬前4名，不過中間也出現(xiàn)了明顯斷層中信證券IPO募資金額828.75億元位居榜首，以個(gè)位數(shù)微弱優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先于第二名中金公司的821.02億元中信建投和華泰聯(lián)合分列第三，第四名，與前兩名差距明顯

IPO募集資金Top10的券商還包括:海通證券，國(guó)泰君安，招商證券，民生證券，國(guó)信證券，東方投行。12月16日，隨著物產(chǎn)環(huán)能和明月鏡片兩只新股先后敲鐘，今年登陸A股市場(chǎng)的上市公司數(shù)量突破500大關(guān)。。

賺錢能力上，三中一華繼續(xù)領(lǐng)先，IPO承銷收入Top10券商分別是:中信證券，中信建投，中金公司，華泰聯(lián)合，海通證券，國(guó)泰君安，民生證券，招商證券，國(guó)信證券和國(guó)金證券。

全面注冊(cè)制落地在即，利好券商大投行業(yè)務(wù)

受益于注冊(cè)制改革的實(shí)施和推動(dòng)，今年來A股IPO的發(fā)行節(jié)奏較往年明顯加快，不妨通過一組數(shù)據(jù)看注冊(cè)制對(duì)IPO發(fā)行的直接影響2019年是注冊(cè)制元年，當(dāng)年A股IPO募資金額達(dá)2532.48億元，較2018年接近翻倍隨后A股市場(chǎng)IPO募資金額逐年走高，伴隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制落地，2020年A股IPO融資金額達(dá)4805.50億元，同比也幾乎翻倍

2021年注冊(cè)制改革駛?cè)肟燔嚨溃?月深主板與中小板合并，11月北交所正式運(yùn)行，已為全面注冊(cè)制打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)最近幾天中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，對(duì)此，券商分析師普遍認(rèn)為2022年注冊(cè)制全面落地可期，而券商投行，直投，跟投等各項(xiàng)業(yè)務(wù)都將受益

安信證券認(rèn)為，全面實(shí)行注冊(cè)制后IPO有望實(shí)現(xiàn)常態(tài)化發(fā)行，規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，一方面拉動(dòng)券商投行業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，并帶來券商直投，跟投業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，另一方面也將帶動(dòng)資本市場(chǎng)資產(chǎn)端的擴(kuò)容受益于全面注冊(cè)制實(shí)施和推動(dòng)，預(yù)計(jì)投行業(yè)務(wù)收入明年有望同比增長(zhǎng)15%

天風(fēng)證券非銀團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，券商是資本市場(chǎng)的核心載體，在注冊(cè)制全面推進(jìn)下最為受益投行業(yè)務(wù)方面，IPO業(yè)務(wù)增量涌現(xiàn)下，投行業(yè)務(wù)更需要資本實(shí)力，銷售能力，定價(jià)能力，預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)資源集中度進(jìn)一步提升，投行業(yè)務(wù)作為機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的流量入口，推動(dòng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的強(qiáng)者恒強(qiáng)

開源證券非銀團(tuán)隊(duì)表示，這將利好券商各項(xiàng)業(yè)務(wù)，且頭部券商更加受益注冊(cè)制改革將帶來資本市場(chǎng)擴(kuò)容，利好券商各項(xiàng)業(yè)務(wù)，頭部券商在IPO，機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)，直投和跟投業(yè)務(wù)方面優(yōu)勢(shì)更加突出，綜合競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，更加受益于資本市場(chǎng)改革

浙商證券非銀觀點(diǎn)稱，全面注冊(cè)制有利于提高發(fā)行效率，提升直接融資占比，為券商投行業(yè)務(wù)帶來業(yè)績(jī)?cè)隽孔?cè)制改革對(duì)券商的承銷能力，定價(jià)能力，銷售能力提出了更高的要求，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，人才儲(chǔ)備充足的頭部券商更加受益，未來投行龍頭將繼續(xù)受益于注冊(cè)制改革的紅利

華創(chuàng)證券非銀團(tuán)隊(duì)提到，這是首次在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議層面提出全面注冊(cè)制，預(yù)期2022年全面注冊(cè)制會(huì)加速落地，未來進(jìn)一步對(duì)專精特新企業(yè)的金融支持，引導(dǎo)政策可期對(duì)券商而言，投行業(yè)務(wù)會(huì)成為重要業(yè)績(jī)?cè)隽浚A(yù)期未來以PE/VC+投行資本化的業(yè)務(wù)模式會(huì)更多的帶來業(yè)績(jī)?cè)隽?/p> 。