10月12日晚間，景峰名苑發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金報告書》，進一步明確了對臨溝創(chuàng)新95.75%股權(quán)的收購價格及標的資產(chǎn)的業(yè)績承諾。

具體而言，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買李鵬等14名股東持有的南京林溝創(chuàng)新電子有限公司95.75%的股權(quán)，交易對價為6.13億元此外，景峰名苑還計劃同時向不超過35名特定對象發(fā)行股票，募集配套資金，用于支付本次交易的現(xiàn)金對價及重組相關(guān)費用

臨溝創(chuàng)新的核心產(chǎn)品是MCU芯片，景峰名苑則主要專注于LED照明驅(qū)動芯片，電機驅(qū)動芯片等電源管理芯片這兩款產(chǎn)品也是目前缺貨且漲價最嚴重的芯片產(chǎn)品嚴格來說，電源管理驅(qū)動芯片和MCU芯片的技術(shù)路徑完全不同，一個屬于模擬芯片，一個屬于數(shù)字SoC芯片，但它們是所有電子產(chǎn)品不可或缺的兩種芯片類型創(chuàng)道投資咨詢執(zhí)行董事卜日新對《科創(chuàng)板日報》記者做了分析

景明遠還在草案中表示，公司雙方將在采購渠道，技術(shù)開發(fā)，客戶資源等方面高度合作未來，伴隨著電源管理走向SoC，公司通過收購林溝創(chuàng)新收購的MCU數(shù)字芯片設(shè)計能力，議價能力將進一步增強

目標公司具有景峰名苑客戶和供應(yīng)商的雙重身份。

草案顯示，李鵬，鄧婷，張偉龍，南京道米，陳達創(chuàng)通五家交易對手中，30%以現(xiàn)金支付，其余70%以股份支付，其他交易對手均獲得現(xiàn)金對價其中，景峰名苑向交易對方發(fā)行的股份價格為21.780元/股，發(fā)行數(shù)量為106.74萬股，總對價為2.3億元

，鐘，南京道米作為業(yè)績承諾方，承諾林溝創(chuàng)新2021年，2022年，2023年扣除后累計凈利潤不低于1.6億元，業(yè)績補償期內(nèi)目標公司每年凈利潤分別為3000萬元，5000萬元，8000萬元。

征求意見稿顯示，臨溝創(chuàng)新成立于2016年8月，主要核心產(chǎn)品為MCU芯片除了核心產(chǎn)品MCU芯片，林溝創(chuàng)新產(chǎn)品還包括與MCU和電機驅(qū)動GateDriver相關(guān)的AC/DC，DC/DC電源管理芯片目前公司終端市場主要包括電動汽車，電動工具，家用電器，工業(yè)控制等

值得注意的是，景峰名苑在2019年，2020年，2021年1—6月分別是臨溝創(chuàng)新的前五大客戶，銷售金額分別占當(dāng)期營收的:12.72%，38.31%，11.74%2020年，景峰名苑成為臨溝創(chuàng)新最大的客戶除了重要的客戶地位，景峰名苑是今年上半年臨溝創(chuàng)新的第五大供應(yīng)商，采購金額為81.52萬元，占當(dāng)期采購總額的5.51%

目標增值率達到1143.45%。

業(yè)績方面，2019年，2020年，2021年1—6月，林溝創(chuàng)新分別實現(xiàn)營收3336.0575萬元，2695.33萬元，3185.82萬元，實現(xiàn)凈利潤分別為3336—292.06萬元，171.61萬元，—518.35萬元。

雖然凈利潤表現(xiàn)并不穩(wěn)定，但臨溝創(chuàng)新依然獲得了較高的估值評估機構(gòu)出具的報告顯示，截至2021年6月30日，林溝創(chuàng)新100%股權(quán)的評估值為6.45億元，較林溝創(chuàng)新母公司經(jīng)審計的凈資產(chǎn)賬面價值高5.93億元，增值率為1143.45%

記者了解到，2020年三季度以來，汽車需求超預(yù)期復(fù)蘇，MCU需求回暖，補貨需求旺盛再加上2020年底意法半導(dǎo)體罷工，2021年初暴風(fēng)雪對恩智浦德州晶圓廠的沖擊，瑞薩電子一家廠商起火等突發(fā)事件的影響，整個MCU芯片市場供不應(yīng)求

在中國有MCU業(yè)務(wù)的上市公司，如趙一創(chuàng)新，中影電子，新海科技等所有這些公司在今年上半年的收入都增長了50%以上但對于景峰名苑來說，收購臨溝創(chuàng)新可能更注重兩者之間的業(yè)務(wù)協(xié)同

根據(jù)消息顯示，國外MCU廠商已經(jīng)建立了非常完整的產(chǎn)品生態(tài)，可以提供MCU的外圍配套芯片，如電源管理芯片，驅(qū)動芯片，接口電路，數(shù)模轉(zhuǎn)換芯片等并能圍繞主芯片MCU提供完整的系統(tǒng)解決方案合肥某半導(dǎo)體公司運營經(jīng)理告訴《科創(chuàng)板日報》記者，這種MCU的組合，為客戶提供了完整的解決方案，節(jié)約了管理成本對于設(shè)計公司來說，根據(jù)不同的終端應(yīng)用，不同的組合可以更好地聚焦和服務(wù)客戶

景明遠還表示，其電源管理域芯片和電機控制域驅(qū)動芯片可以與目標公司的電機控制MCU形成一套完整的電機驅(qū)動解決方案在現(xiàn)有電機驅(qū)動產(chǎn)品基礎(chǔ)上，切入更多應(yīng)用場景，推動上市公司與目標公司聯(lián)合研發(fā)智能功率模塊等電機驅(qū)動芯片

有專業(yè)人士指出，MCU配備其他芯片是為了滿足行業(yè)需求似乎從電源管理驅(qū)動芯片擴展到MCU芯片，建立完整的生態(tài)正在成為市場趨勢日新告訴記者，整個產(chǎn)品線絕對是各個芯片公司的發(fā)展趨勢，既包括自研，也包括并購

日新表示，國際芯片龍頭企業(yè)，尤其是模擬領(lǐng)域，基本上都是通過橫向并購來豐富和拓展自己的品類例如，典型的TI已經(jīng)有成千上萬的產(chǎn)品可是，國內(nèi)企業(yè)可能會選擇與國際企業(yè)不同的路線依賴有限品類率先上市的國內(nèi)芯片企業(yè)更傾向于通過自研擴張

上述運營經(jīng)理也認為國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)應(yīng)該多選擇自主研發(fā)的產(chǎn)品。