石城國投瑞銀基金經(jīng)理

日前，國家發(fā)改委，國家能源局發(fā)布《關(guān)于鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，引導(dǎo)市場主體多渠道增加可再生能源并網(wǎng)規(guī)模。

《通知》提出多渠道增加可再生能源并網(wǎng)消費能力，鼓勵發(fā)電企業(yè)自建儲能或調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模，允許發(fā)電企業(yè)購買儲能或調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模，鼓勵多渠道增加調(diào)峰資源市場化并網(wǎng)調(diào)峰建設(shè)比例不低于4小時15%電量的掛鉤比例如果鉤比超過20%，可以優(yōu)先并網(wǎng)

我們認為，目前國內(nèi)用電量存在缺口，未來加快發(fā)電發(fā)展的概率很大我們看好明年光伏，風(fēng)電裝機容量快速增長

第二季度我們指出，我們對新能源汽車還是比較樂觀的，對未來產(chǎn)業(yè)鏈上游比較樂觀與光伏，電動汽車密切相關(guān)的儲能產(chǎn)業(yè)即將爆發(fā)這些是我們關(guān)注的方向雙碳背景下，新能源汽車進入快速發(fā)展期，投資機會不斷涌現(xiàn)先說光伏伴隨著整個行業(yè)供應(yīng)瓶頸的消失，光伏行業(yè)將迎來大放量，受益于重組件和逆變器，這也是我們關(guān)注的焦點

此外，與新能源緊密相交的TMT產(chǎn)業(yè)，也是我們投資的方向我們看好智能汽車和IOT，前景看好的細分領(lǐng)域包括視覺，內(nèi)存和第三代半導(dǎo)體比如我們可以看到車載攝像頭的增長率有了明顯的提升，車輛內(nèi)存有了快速的提升碳化硅已經(jīng)在許多汽車公司和光伏逆變器中得到應(yīng)用我們也尋找技術(shù)突破，性價比拐點和供需核心矛盾進行投資

最近看到有投資者對尷尬股提出建議，問多久調(diào)整一次倉位。讓我回答:

你看到的倉位每季度公布一次，也就是季末的倉位，實際的倉位不一定等于當(dāng)時的倉位我的崗位調(diào)整沒有專門設(shè)定的時間線，流失率也不是很高但是我們已經(jīng)在一定程度上換手了，換手的目的是在一定程度上更新投資組合一個季度或者一年都不可能談，對倉位的理解也沒有新的變化，對新的投資機會也沒有把握我認為這是錯誤的

具體來說，比如什么時候換倉，我們認為持倉公司的市值未來沒有太大的增長空間，可能會進行調(diào)整另外，比如我們買一家公司，發(fā)現(xiàn)之前的判斷有錯誤，購買是錯誤的，那么我們會進行調(diào)整

購買股票也是如此如果我們有了新的認知，發(fā)現(xiàn)了更好的投資機會，我們會把它們轉(zhuǎn)移到投資組合中，而不是在特殊的時候比如，如果原來的倉位不是特別樂觀，判斷失誤，或者漲到了倉位，那么就有新的股票買入這個時候該怎么辦我們通常比較他們未來的空間和實現(xiàn)的概率，綜合考慮，判斷未來可能更好的是什么，留在投資組合里

我們的投資組合聚焦新能源，高端制造和電子半導(dǎo)體，整個板塊偏向于科技的成長未來這些領(lǐng)域?qū)⒏泳o密地結(jié)合在一起比如很多光伏技術(shù)都是半導(dǎo)體，也是集成的電動車是智能載體，比如智能座艙，自動駕駛，相信一些投資者也知道我的投資組合持倉選擇相對較少，我們更關(guān)心的是在現(xiàn)有市場條件下判斷哪些公司未來有望獲得更高的回報，我們會進行配置