擬購買新股9只，其中主板4只，科創(chuàng)板2只，創(chuàng)業(yè)板3只上述新股預計合計發(fā)行約125億股，募集資金總額預計達到656.64億元

中國電信將于周一申購，發(fā)行價4.53元/股，申購上限311.8萬股網(wǎng)上頂層認購需配備滬市市值3118萬元，根據(jù)三峽能源網(wǎng)上中簽率數(shù)據(jù)，預計將成為a股市場實行信用認購制度以來中簽率最高的新股

根據(jù)發(fā)行價，中國電信a股IPO在超額配售選擇權(quán)行使前預計募集資金總額為470.94億元，若超額配售選擇權(quán)全部行使，預計募集資金總額為541.59億元。

據(jù)統(tǒng)計，中國電信新股發(fā)行數(shù)量和募集資金規(guī)模有望創(chuàng)下近11年新高。

中國電信新股發(fā)行超百億，上半年營收超2000億

日前，中國電信發(fā)布公告稱，本次發(fā)行價格為4.53元/股，對應的2020年攤薄市盈率為20.18倍，低于同行業(yè)可比上市公司2020年平均靜態(tài)市盈率，也低于中證指數(shù)有限公司最近一個月公布的電信廣電衛(wèi)星傳輸服務平均靜態(tài)市盈率31.00倍。

本期以戰(zhàn)略布局，線下發(fā)行，線上發(fā)行相結(jié)合的方式進行發(fā)行人與聯(lián)合主承銷商協(xié)商確定，本次發(fā)行股份數(shù)量為104億股，占發(fā)行后總股本的11.38%，全部為公開發(fā)行新股，無舊股轉(zhuǎn)讓發(fā)行人授予聯(lián)合主承銷商不超過初始發(fā)行股份15.00%的超額配售選擇權(quán)若綠鞋全額行權(quán)，發(fā)行股份總額將擴大至119.6億股，占已發(fā)行總股本的12.87%所有超額認購的股票都放在網(wǎng)上投資者手中

若本次發(fā)行成功，在超額配售選擇權(quán)行使前，預計發(fā)行人募集資金總額為470.94億元扣除發(fā)行費用約38234.08萬元后，募集資金凈額預計為467.12億元，若超額配售選擇權(quán)全部行使，預計發(fā)行人募集資金總額為541.59億元，扣除發(fā)行費用約4.32億元后，預計募集資金凈額為537.28億元

本次IPO募資金額主要投資于5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設項目，云網(wǎng)融合新信息基礎設施項目，科技創(chuàng)新研發(fā)項目三大方面。

根據(jù)消息顯示，中國電信是國內(nèi)領先的大型全業(yè)務綜合智能信息服務運營商截至2020年12月31日，中國電信移動用戶數(shù)達3.51億，凈增數(shù)連續(xù)三年領跑行業(yè)，其中5G套餐用戶數(shù)達8650萬，滲透率24.6%，位居行業(yè)第一此外，公司寬帶用戶達到1.59億，用戶規(guī)模穩(wěn)步增長，公司在天翼擁有1.16億高清用戶，全屋WiFi用戶3889萬，天翼家政用戶884萬智能家居業(yè)務快速增長，滲透率持續(xù)提升同時，公司還是國家新型信息基礎設施建設的主力軍和云網(wǎng)融合的全球領導者

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，截至招股書簽署日，電信集團持有公司內(nèi)資股573.8億股，占公司總股本的70.89%，為公司控股股東國務院SASAC是公司的實際控制人

招股書顯示，中國電信2018年至2020年營業(yè)收入分別達到3749.3億元，3722.0億元和3899.4億元，報告期內(nèi)，歸母凈利潤分別達到204.3億元，205.2億元和208.6億元

綠鞋機制，又稱超額配售選擇權(quán)，是以1963年美國綠鞋公司在IPO中的使用而得名指發(fā)行人授予主承銷商的期權(quán)授權(quán)主承銷商以相同發(fā)行價格超售不超過承銷金額15%的股票增發(fā)承銷股票上市之日起30日內(nèi)，主承銷商有權(quán)根據(jù)市場情況選擇在集中競價市場購買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，并向申請認購超賣股票的投資者配售發(fā)行人和主承銷商只有在首次公開發(fā)行數(shù)量超過4億股時，才能在發(fā)行計劃中采用超額配售選擇權(quán)

簡單來說，當股價下跌時，綠鞋機制可以對股價起到一定的護航作用，維護投資者權(quán)益，當股價上漲時，發(fā)行人可以擴大發(fā)行規(guī)模，更高效地獲得資本市場的支持。

據(jù)統(tǒng)計，a股歷史上有8家上市公司行使超額配售權(quán)。

表中，華潤微發(fā)行新股數(shù)量為3.37億股，低于4億股的要求事實上，這體現(xiàn)了監(jiān)管政策對科創(chuàng)板市場的關(guān)懷

最高募資額為541億，有望成為過去11年來規(guī)模最大的IPO

中國電信新股發(fā)行數(shù)量和募集資金規(guī)模有望創(chuàng)近11年新高。

從新股發(fā)行數(shù)量來看，據(jù)統(tǒng)計，a股歷史上新股發(fā)行數(shù)量最多的上市公司是農(nóng)業(yè)銀行，已發(fā)行近256億股，其次是中國工商銀行，共發(fā)行150億股，中國建筑排名第三，發(fā)行了120億股。這一次，中國電信的發(fā)行量排名第四，發(fā)行數(shù)量多

為104億股同時，中國電信也是繼農(nóng)業(yè)銀行以后，近11年以來新股發(fā)行數(shù)量最多的上市公司

從首發(fā)募資額來看，據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，超額配售選擇權(quán)行使前，中國電信的首發(fā)募集資金位列整個A股市場第7位，近10年來位居2位，僅次于中芯國際，若超額配售選擇權(quán)全額行使，中國電信的首發(fā)募集資金則在整個A股市場位居第5位，近11年來位居首位。

其他8只新股情況

恒盛能源:公司主營業(yè)務為蒸汽的生產(chǎn)和供應，電力的生產(chǎn)和銷售，是以煤炭和生物質(zhì)作為燃料，通過熱電聯(lián)產(chǎn)方式生產(chǎn)蒸汽和電力，承擔供熱范圍內(nèi)園區(qū)工業(yè)用戶的蒸汽供應，并將所生產(chǎn)的電力出售給國家電網(wǎng)經(jīng)公司初步測算，預計2021年1—6月實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約為5800萬至6200萬元，同比增長24.45%至33.03%

金鷹重工:公司主要從事軌道工程裝備產(chǎn)品的研發(fā)，生產(chǎn)，銷售與維修業(yè)務，主要產(chǎn)品包括大型養(yǎng)路機械，軌道車輛及接觸網(wǎng)作業(yè)車公司預計2021年1—6月實現(xiàn)凈利潤1.18億至1.38億元，同比變動幅度為19.19%至39.39%

格科微:公司為國內(nèi)領先，國際知名的半導體和集成電路設計企業(yè)之一，主營業(yè)務為CMOS圖像傳感器和顯示驅(qū)動芯片的研發(fā)，設計和銷售公司預計2021年1—6月凈利潤為55，300~61，100萬元，與上年同期相比上升65%~82%

普冉股份:公司主營業(yè)務是非易失性存儲器芯片的設計與銷售，目前主要產(chǎn)品包括NORFlash和EEPROM兩大類非易失性存儲器芯片，屬于通用型芯片，可廣泛應用于手機，汽車電子等領域2021年1—6月，公司利潤總額和凈利潤增幅分別為289.91%，325.23%同時，公司預計2021年歸屬于母公司股東的凈利潤為1.87億元—2.53億元，較2020年同比變動117.34%—194.05%

中旗新材:公司是一家專業(yè)從事人造石英石裝飾材料研發(fā)，生產(chǎn)，銷售和服務的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品是人造石英石板材和人造石英石臺面，產(chǎn)品廣泛應用于廚房，衛(wèi)浴，酒店，商場等室內(nèi)裝飾裝修領域公司預計2021年1—6月實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤約為6，000.00萬元至6，500.00萬元，同比增長15.54%至25.17%

超越科技:公司是專業(yè)性處理固體廢物并進行資源化利用的綜合型環(huán)保企業(yè)公司目前階段主要提供的服務為工業(yè)危險廢物和醫(yī)療廢物處置服務以及廢棄電器電子產(chǎn)品拆解服務2020年1—6月，公司營業(yè)收入為11，402.00萬元，營業(yè)利潤為4，275.43萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤為4，017.03萬元

雷電微力:公司是一家從事毫米波有源相控陣微系統(tǒng)研發(fā)，制造，測試和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，提供專用和通用的毫米波有源相控陣產(chǎn)品公司產(chǎn)品及技術(shù)廣泛應用于精確制導，通信數(shù)據(jù)鏈，雷達探測等專用領域，未來也可拓展應用至5G通信基站等通用領域2021年1—6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入38，862.10萬元，較上年同期增長113.31%，實現(xiàn)凈利潤11，498.78萬元，較上年同期增長46.14%

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