從全市場(chǎng)層面來(lái)看，新的一年保增長(zhǎng)的優(yōu)先級(jí)高于調(diào)結(jié)構(gòu)。

日前，銀柿財(cái)經(jīng)記者注意到，國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理施成披露了旗下產(chǎn)品第四季度報(bào)告該報(bào)告也是繼中銀基金，安信基金披露后的又一份四季報(bào)

根據(jù)消息顯示，基金經(jīng)理施成在業(yè)內(nèi)有較長(zhǎng)的行業(yè)研究經(jīng)歷，但在管理基金產(chǎn)品上卻不足三年其投資方向偏新能源賽道，也是去年公募市場(chǎng)上出現(xiàn)的新銳基金經(jīng)理之一

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年年末，施成旗下共計(jì)管理四只基金產(chǎn)品，管理規(guī)模超200億元，分別是國(guó)投瑞銀先進(jìn)制造混合，國(guó)投瑞銀新能源混合，國(guó)投瑞銀進(jìn)寶靈活配置混合，國(guó)投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合等。去年一季度，該股營(yíng)收和非凈利潤(rùn)下降，基金也減持。但尤其是下半年，順周期風(fēng)洶涌，于是老將開始一路加倉(cāng)。

伴隨著去年新能源賽道行情的大熱，施成旗下的新能源主題基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)與規(guī)模也迎風(fēng)而上據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年四季度末，施成管理的國(guó)投瑞銀新能源混合基金在2021年度實(shí)現(xiàn)收益63.02%，同類產(chǎn)品排名靠前，其管理規(guī)模也由2020年年末的5.62億元激增至2021年年末的46.96億元，漲幅達(dá)735.59%，增長(zhǎng)迅猛

值得一提的是，新能源賽道在2021年第四季度表現(xiàn)不佳，不少新能源主題基金業(yè)績(jī)均出現(xiàn)了不小的回撤，施成旗下產(chǎn)品也是如此截至2021年四季度末，國(guó)投瑞銀新能源混合基金在第四季度實(shí)現(xiàn)收益—5.35%，低于行業(yè)平均水平

國(guó)投瑞銀新能源混合基金業(yè)績(jī)

但從最新公布的國(guó)投瑞銀新能源混合基金四季報(bào)來(lái)看，在第四季度新能源板塊普遍出現(xiàn)回調(diào)的背景下，基金經(jīng)理施成不僅沒有降低倉(cāng)位，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，反而加大了對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資。公開資料顯示，皇馬科技主要從事特種表面活性劑的研發(fā)，生產(chǎn)和銷售，年生產(chǎn)能力超過(guò)20萬(wàn)噸特種表面活性劑，是目前國(guó)內(nèi)最大，最全面的特種表面活性劑制造商之一。有趣的是，傅鵬博對(duì)股票的操作與其業(yè)績(jī)的起伏是同步的。。

具體來(lái)看，截至2021年四季度末，該基金前三大重倉(cāng)股分別是:永興材料，天齊鋰業(yè)，江特電機(jī)其中，永興材料持股數(shù)為567.11萬(wàn)股，較2021年第三季度增加了44.70萬(wàn)股，天齊鋰業(yè)持股數(shù)為651.65萬(wàn)股，較2021年第三季度增加了47.84萬(wàn)股

此外，在國(guó)投瑞銀新能源混合基金前十大重倉(cāng)股中還新進(jìn)西藏礦業(yè)，鹽湖股份，盛新鋰能等股票其前十大重倉(cāng)股占基金資產(chǎn)凈值比例也由2021年三季度末的53.63%提升至四季度末的62.56%，持倉(cāng)集中度進(jìn)一步提升

國(guó)投瑞銀新能源混合基金四季度持倉(cāng)

由此可見，基金經(jīng)理施成對(duì)未來(lái)新能源賽道依然保持看好態(tài)度，并在旗下產(chǎn)品中進(jìn)一步加大了對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)鏈的投資力度。

對(duì)于近期新能源賽道出現(xiàn)回調(diào)，基金經(jīng)理施成公開表示，近期的行情其實(shí)不僅僅是新能源板塊持續(xù)調(diào)整，整個(gè)成長(zhǎng)板塊都出現(xiàn)了明顯的調(diào)整從全市場(chǎng)層面來(lái)看，當(dāng)前市場(chǎng)有一個(gè)共識(shí)，新的一年保增長(zhǎng)的優(yōu)先級(jí)高于調(diào)結(jié)構(gòu)，因此資金選擇從股價(jià)位置相對(duì)較高的成長(zhǎng)板塊切換出來(lái)，選擇了偏低位，與經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)相關(guān)的板塊，這是整個(gè)成長(zhǎng)行業(yè)回調(diào)的原因

但在新能源行業(yè)未來(lái)前景上，施成依然保持樂(lè)觀態(tài)度施成在四季報(bào)中也表示，未來(lái)依然看好電動(dòng)汽車的銷量增速目前芯片對(duì)于汽車產(chǎn)能的制約已經(jīng)逐漸在改善，未來(lái)一年放量取決于有多少鋰電池的供應(yīng)，進(jìn)而取決于有多少鋰礦資源在新能源發(fā)電行業(yè)，未來(lái)的發(fā)展會(huì)更加有序，不再單純強(qiáng)調(diào)推廣速度，新能源裝機(jī)也可能更重視內(nèi)部回報(bào)率風(fēng)電的裝機(jī)加速概率大，光伏的裝機(jī)取決于硅料的供應(yīng)速度，二者都與儲(chǔ)能的推進(jìn)速度相關(guān)，目前更看好風(fēng)電，光伏行業(yè)

在設(shè)備制造業(yè)上，伴隨著新興產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，光伏，鋰電，半導(dǎo)體等產(chǎn)能擴(kuò)張都在持續(xù)進(jìn)行，其潛在需求方面并沒有問(wèn)題，但在整體工業(yè)增速上，其總量中期來(lái)看都會(huì)受到電力緊平衡的制約因此，我們目前主要是繼續(xù)觀察后續(xù)變化以及更加集中投向和新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的制造業(yè)領(lǐng)域施成進(jìn)一步說(shuō)道