金山辦公股價(jià)今日下跌，截至收盤(pán)報(bào)256.00元，跌幅3.30%。

日前，金山辦公股價(jià)盤(pán)中達(dá)到上市以來(lái)最高點(diǎn)521.00元。平安證券10月29日發(fā)布研究報(bào)告稱，給予金山辦公推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1)公司第三季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好；2)公司前三季度毛利率同比上升，費(fèi)用率同比下降，R&D投資持續(xù)走強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)：(1)軟件合法化進(jìn)程緩慢。由其驅(qū)動(dòng)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)和軟件合法化是公司產(chǎn)品推廣和變現(xiàn)的重要驅(qū)動(dòng)力。如果國(guó)內(nèi)軟件合法化慢慢推進(jìn)，會(huì)影響公司的成長(zhǎng)業(yè)績(jī)。(2)支付意愿緩慢上升。目前，我國(guó)對(duì)軟件價(jià)值的認(rèn)可度仍然不高。如果這種情況持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，支付意愿會(huì)緩慢增加，影響公司產(chǎn)品和服務(wù)的支付轉(zhuǎn)化率和利潤(rùn)釋放。(3)會(huì)員ARPU值漲幅低于預(yù)期。公司個(gè)人辦公訂閱業(yè)務(wù)的會(huì)員主要分為WPS會(huì)員(含svip)和稻殼會(huì)員。如果用戶對(duì)公司向其會(huì)員提供的增值服務(wù)產(chǎn)品的接受程度低于預(yù)期，公司認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的ARPU價(jià)值增加將存在低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。。

日前，中信證券股份有限公司發(fā)布研報(bào)《金山辦公2020年業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng):業(yè)績(jī)符合預(yù)期 BC協(xié)同推進(jìn)》，研究員為楊澤原，丁奇，張帥研報(bào)顯示，公司2020年業(yè)務(wù)發(fā)展良好，業(yè)績(jī)預(yù)告符合預(yù)期，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)高增公司正積極推動(dòng)C端與BG端客戶獲取與云轉(zhuǎn)型，成長(zhǎng)性不斷得到驗(yàn)證，長(zhǎng)期業(yè)務(wù)空間伴隨品類，功能，賽道擴(kuò)張有望持續(xù)打開(kāi)維持公司2020—2022年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)8.55/11.09/14.13億元，對(duì)應(yīng)EPS預(yù)測(cè)1.85/2.41/3.07元，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)

日前，安信證券股份有限公司發(fā)布研報(bào)《金山辦公:預(yù)告業(yè)績(jī)高增符合預(yù)期》，研究員為胡又文，黃凈研報(bào)顯示，公司是A股極為稀缺的可以與國(guó)外巨頭正面交鋒的軟件企業(yè)，也是A股罕見(jiàn)的不懼疫情沖擊的企業(yè)預(yù)計(jì)2020—2021年EPS分別為1.84元，2.58元，維持買(mǎi)入—A評(píng)級(jí)

日前，華西證券股份有限公司發(fā)布研報(bào)《金山辦公:業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間在B端》，研究員為劉澤晶，劉忠騰，孔文彬，吳祖鵬研報(bào)顯示，考慮到公司受益于疫情和云化趨勢(shì)的影響，上調(diào)公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2020—2022年公司營(yíng)業(yè)收入分別為25.4/39.4/54.6億元，歸母凈利潤(rùn)由7.8/12.3/17.8億元上調(diào)為8.3/12.4/17.8億元，對(duì)應(yīng)的EPS由1.7/2.68/3.86元上調(diào)至1.8/2.68/3.86元，對(duì)應(yīng)的PE為250/168/117倍考慮到公司在B端業(yè)務(wù)未來(lái)的巨大空間和成長(zhǎng)性，給予公司2021年180倍PE，目標(biāo)價(jià)482.40元，持續(xù)推薦，給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)