4月15日晚間，杭州銀行披露2021年年報(bào)，加上此前寧波銀行已披露的年報(bào)，浙江籍唯二的上市城商行均交出了營收，凈利潤保持雙位數(shù)增幅，資產(chǎn)質(zhì)量維持優(yōu)異的成績單。

江浙區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，居民相對富庶且理財(cái)意識(shí)較強(qiáng)，區(qū)域內(nèi)上市公司密布，相比其他區(qū)域同業(yè)，銀行業(yè)正當(dāng)紅的財(cái)富管理業(yè)務(wù)的優(yōu)勢和差異化在哪，公司金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和差異化在哪涉房地產(chǎn)業(yè)務(wù)為何保持低占比，低不良率兩家城商行保持高增長，低不良背后的動(dòng)能是什么收入結(jié)構(gòu)有哪些變化

透視這兩家優(yōu)秀城商行的年度報(bào)告，券商中國記者找到這些有意思的發(fā)現(xiàn)。當(dāng)下，對中國財(cái)富管理行業(yè)來說，市場需求和監(jiān)管環(huán)境均在快速演變，都在加快財(cái)富管理加速轉(zhuǎn)型。

凈息差承壓，非息收入仍是增收利器

年報(bào)顯示，杭州銀行2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入293.61億元，凈利潤92.61億元，分別同比增長同比增長18.36%，29.77%，寧波銀行2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入527.74億元，凈利潤195.46億元，分別同比增長28.37%，29.87%。

寧波銀行去年對公貸款平均收息率4.84%，同比下降25個(gè)基點(diǎn)，個(gè)人貸款平均收息率7.21%，同比下降58個(gè)基點(diǎn)，2021年末，凈息差為2.21%，同比下降9個(gè)基點(diǎn)，凈利差為2.46%，同比下降8個(gè)基點(diǎn)杭州銀行去年實(shí)現(xiàn)利息凈收入210.36億元，同比增幅9.15%，利息凈收入占營業(yè)收入比重71.64%，占比較上年同期下降6.05個(gè)百分點(diǎn)報(bào)告期內(nèi)，生息資產(chǎn)平均利率4.25%，較上年同期下降14個(gè)基點(diǎn)

相比之下，非息收入保持了高增長，在營收構(gòu)成中的占比不斷提升。

2021年，杭州銀行非利息凈收入實(shí)現(xiàn)了50.44%增幅錄得83.25億元，比上年增加27.91億元，非利息凈收入占營業(yè)收入比重為28.36%，占比較上年同期提高6.05個(gè)百分點(diǎn)其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長19.69%，其他非利息收入增長87.23%

這背后得益于杭州銀行制勝財(cái)富戰(zhàn)略落地，理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展良好，代銷業(yè)務(wù)逐步發(fā)力，助推中間業(yè)務(wù)收入較快增長，該項(xiàng)凈收入占營業(yè)收入比重提升至12.29%。

寧波銀行2021年實(shí)現(xiàn)利息收入677.62億元，同比增長19.32%，主要來自生息資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大和結(jié)構(gòu)優(yōu)化同期，寧波銀行實(shí)現(xiàn)非利息收入200.77億元，同比增長51.50%，在營業(yè)收入中占比進(jìn)一步提升至38.04%其中，該行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入82.62億元，同比增長30.27%，在營業(yè)收入中占比為15.66%，主要得益于財(cái)富管理，國際結(jié)算，小微企業(yè)等護(hù)城河業(yè)務(wù)的持續(xù)構(gòu)筑和數(shù)字化賦能

大零售發(fā)力，財(cái)富管理業(yè)務(wù)爆發(fā)

江浙居民理財(cái)意識(shí)普遍較強(qiáng)，民間相對富庶，財(cái)富管理市場爆發(fā)，也帶來了銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的快速增長。

年報(bào)顯示，截至2021年，杭州銀行零售客戶總資產(chǎn)余額4242.31億元，較上年增幅10.91%，2021年，杭州銀行累計(jì)銷售零售財(cái)富管理產(chǎn)品8592.14億元，同比增長12.93%，期末代銷基金余額124.14億元，同比增長165.65%。

2021年，杭州銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入39.76億元，較上年增幅22.01%其中，托管及其他受托業(yè)務(wù)傭金增加4.94億元，增幅28.96%，主要是由于理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入增加，實(shí)現(xiàn)代銷業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)2.28億元，較上年同期增長73.22%

杭州銀行旗下子公司也保持了良好的增速截至2021年末，全資子公司杭銀理財(cái)經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)21.15億元，報(bào)告期營業(yè)收入9.33億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤6.11億元，旗下杭銀消費(fèi)金融經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)366.44億元，報(bào)告期營業(yè)收入27.82億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤4.51億元，期末，該行直銷銀行覆蓋用戶數(shù)超千萬，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)170.16億元

寧波銀行早在2014年就提出大零售戰(zhàn)略，2015年又重點(diǎn)聚焦以中小微企業(yè)撬動(dòng)公司業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)，提出大銀行做不好，小銀行做不了的經(jīng)營策略，2018年以來重點(diǎn)發(fā)力財(cái)富管理和私人銀行業(yè)務(wù)在最新的年報(bào)中，寧波銀行稱，當(dāng)前已形成了公司銀行，零售公司，財(cái)富管理，私人銀行，個(gè)人信貸，遠(yuǎn)程銀行，信用卡，投資銀行，資產(chǎn)托管，票據(jù)業(yè)務(wù)，金融市場，資產(chǎn)管理12個(gè)利潤中心

子公司方面，寧波銀行形成了永贏基金，永贏租賃，寧銀理財(cái)3個(gè)利潤中心值得一提的是，去年寧波銀行耗資10.91億元受讓華融消費(fèi)金融公司70%的股權(quán)，拿下了消費(fèi)金融牌照

年報(bào)顯示，截至2021年末，寧波銀行的零售AUM達(dá)6562億元，私人銀行客戶1.30萬戶，較上年末增加5357戶，私行AUM達(dá)1464億元，同比增長53%。而對身處其中的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來說，在新黃金十年，如何快速轉(zhuǎn)型，能否抓住前所未有的機(jī)遇，如何滿足高凈值客戶群體個(gè)性化的需求，我們邀請到富國大通產(chǎn)品管理部負(fù)責(zé)人做出解答。。

截至2021年末，永贏基金公募總規(guī)模2419億元，增加520億元，非貨規(guī)模1857億元，增加506億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤2.22億元寧銀理財(cái)是全國首家開業(yè)的城商行系理財(cái)子公司，截至2021年末，在管理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模為3322億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤4.35億元2021年末，寧波銀行的非保本理財(cái)業(yè)務(wù)和托管業(yè)務(wù)規(guī)模分別達(dá)到3323億元，4.82億元，已經(jīng)居于同業(yè)前列

涉房業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為什么不大。

這也能理解，兩家銀行涉房地產(chǎn)業(yè)務(wù)在貸款中占比并不高。

以寧波銀行為例，在2020年末，寧波銀行的個(gè)人信貸業(yè)務(wù)余額就首次超過其公司業(yè)務(wù)該行最新年報(bào)顯示，截至2021年末，零售貸款在貸款結(jié)構(gòu)中占比達(dá)38.61%，而個(gè)人經(jīng)營貸款在零售貸款中的占比達(dá)22.80%，個(gè)人住房按揭貸款在零售貸款中的占比則達(dá)到了11.20%截至2021年末，寧波銀行個(gè)人貸款總額3331.28億元，較上年末增長27.32%

相比之下，寧波銀行公司貸款中，對公客戶 9成覆蓋小微民企具體來看，截至2021年末，寧波銀行資產(chǎn)規(guī)模較上年末增長23.90%，首次突破兩萬億，其中各項(xiàng)貸款8627.09億元，較上年末增長25.45%，公司企業(yè)貸款總額4644.62億元，較上年末增長25.57%從資產(chǎn)投放來看，年報(bào)稱，該行繼續(xù)將小微企業(yè)作為服務(wù)重點(diǎn)對象，對公客戶數(shù)超過49萬戶，其中90%以上都是小微和民營企業(yè)

寧波銀行公司貸款主要集中在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，制造業(yè)，商業(yè)貿(mào)易業(yè)，貸款金額分別占貸款總額的17.03%，15.92%和9.64%涉房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額366.18億元，在貸款總額中占比4.24%，不良率0.93%從區(qū)域看，該行公司貸款主要投放于浙江和江蘇地區(qū)，兩地貸款金額分別占全行貸款總額的66.50%和21.32%

截至2021年末，寧波銀行不良貸款率0.77%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類貸款及逾期90天以上貸款的占比分別為0.48%和0.54%，較上年末分別下降0.02和0.12個(gè)百分點(diǎn)撥備覆蓋率525.52%，較上年末提高19.93個(gè)百分點(diǎn)

再來看看杭州銀行，從區(qū)域看，截至2021年末，杭州銀行在浙江地區(qū)的貸款余額占比達(dá)到72.94%，較上年末上升3.17個(gè)百分點(diǎn)，其中杭州地區(qū)占比45.96%，較上年末上升1.22個(gè)百分點(diǎn)，該行上市金引擎客戶覆蓋浙江省內(nèi)優(yōu)質(zhì)上市公司近50%，覆蓋經(jīng)營區(qū)域內(nèi)科創(chuàng)板上市公司超40%，該行承銷各類債務(wù)融資工具規(guī)模較上年翻了一倍，在浙江省內(nèi)市場占有率達(dá)11.97%，同比提高近7個(gè)百分點(diǎn)，區(qū)域優(yōu)勢明顯。

涉房地產(chǎn)業(yè)務(wù)中，報(bào)告期末，公司房地產(chǎn)貸款中接近九成投向北京，上海，深圳及杭州地區(qū)，均有對應(yīng)項(xiàng)目或以土地，房產(chǎn)等抵押擔(dān)保房地產(chǎn)貸款撥備充足，期末撥備覆蓋率達(dá)到566.48%除目前已分類為不良的部分貸款外，其余房地產(chǎn)貸款還本付息均正常杭州銀行年報(bào)顯示，截至2021年末，該行投向房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額380億元，期末不良率3.78%，比上年末提升了約1個(gè)百分點(diǎn)

在個(gè)人按揭貸款上，杭州銀行推進(jìn)房貸中心建設(shè)，全年完成7家異地分行的房貸中心建設(shè)，進(jìn)一步深化房貸集中化運(yùn)營截至報(bào)告期末，個(gè)人住房按揭貸款余額825.39億元，較上年末增長104.65億元，增幅14.52%

截至2021年末，杭州銀行資產(chǎn)總額增至13905.65億元，較上年末增長18.93%，貸款總額5885.63億元，較上年末增長21.69%當(dāng)年末，公司貸款和個(gè)人貸款不良貸款率分別為1.17%和0.35%，分別較上年末下降0.30個(gè)百分點(diǎn)和0.10個(gè)百分點(diǎn)