本期投資小貼士:

本周周報(bào)包括五個(gè)部分:1)全電腦線的表現(xiàn)，2)蔚來(lái)ES7新車發(fā)布會(huì)，3)國(guó)內(nèi)CPUCPU量?jī)r(jià)拐點(diǎn)4)中控技術(shù)常見問(wèn)題解答，，5)指南針的三個(gè)常見問(wèn)題:重組進(jìn)度/產(chǎn)品功能/空間

首先，本周電腦繼續(xù)全線表現(xiàn)，多個(gè)景氣區(qū)域蔓延具體體現(xiàn)在券商IT，智能制造，數(shù)字能源，AI，金融IT等5月份以來(lái)，一些公司的表現(xiàn)超過(guò)了30%歷史上風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的倉(cāng)位，ERP在5%左右4月底再次達(dá)到這一高位5月份以來(lái)，ERP一直走低，計(jì)算機(jī)指數(shù)有所表現(xiàn)，在上述區(qū)域出現(xiàn)反彈我們認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)偏好研究也是行業(yè)研究的必要組成部分

其次，蔚來(lái)汽車發(fā)布會(huì)刺激了智聯(lián)汽車IT.1)蔚來(lái)汽車在周三晚上舉行了ES7新車發(fā)布會(huì)。

2)蔚來(lái)智能駕駛算法的演進(jìn)路線是NOP(17年12月發(fā)布)—NOP+(22年Q3推送)—NAD(22年Q4推送)，NAD將開啟軟件訂閱收費(fèi)模式3)伴隨著智能駕駛硬件從L2升級(jí)到L3，智能駕駛算法軟件也將從L2升級(jí)到L2+蔚來(lái)(ET5/ET7/ES7)，小鵬(G9)，理想(L9)都得到驗(yàn)證4)蔚來(lái)ES7/ET7/ET5搭載的土豆通激光雷達(dá)是1550nm雙軸鏡面掃描半固體激光雷達(dá)5)標(biāo)的:硬件嵌入新勢(shì)力趨勢(shì)，L3硬件投資機(jī)會(huì)領(lǐng)先于軟件

根據(jù)L3增量ASP，推薦:1)智能駕駛域控制器ASP 7000—20000元:德賽四維2)激光雷達(dá)ASP3000—10000元:速騰聚創(chuàng)(40+定點(diǎn)，份額TOP1)，途達(dá)通(針對(duì)蔚來(lái))，何塞(針對(duì)理想)，DJI(針對(duì)小鵬)，華為(針對(duì)極狐，長(zhǎng)城機(jī)械龍，奧伊塔)，(3)激光雷達(dá)上游:巨光科技(申萬(wàn)電子)，長(zhǎng)光芯(VCSEL芯片，申萬(wàn)電子)，永信光學(xué)(光學(xué)元器件，申萬(wàn)通信覆蓋)3)智能駕駛芯片ASP2000—8000:英偉達(dá)(份額TOP1)，地平線(J5已被友嘉，比亞迪，紅旗指定)，高通(近期投資了創(chuàng)達(dá)智能駕駛領(lǐng)域控制器子公司長(zhǎng)興智家)，黑芝麻(華山A1000姜奇指定)4)高精度定位單元ASP1000元:推送中測(cè)導(dǎo)航(申萬(wàn)通信覆蓋)5)機(jī)箱域控制器，蔚來(lái)和經(jīng)緯恒潤(rùn)聯(lián)合開發(fā)

第三，發(fā)布了《芯陳海，各顯神通——CPU行業(yè)深度》和《龍芯中科深度:自主創(chuàng)新水平最高的CPU》1)中科院計(jì)算所孵化并完成了從學(xué)院派到做產(chǎn)品的轉(zhuǎn)變2)國(guó)產(chǎn)CPU三路中，龍芯自主創(chuàng)新水平最高3)工控+信息化，龍芯布局可持續(xù)4)業(yè)績(jī)10年增長(zhǎng)10倍，生態(tài)實(shí)現(xiàn)快速突破5)國(guó)產(chǎn)CPU量?jī)r(jià)拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)

然后，密切關(guān)注公司:中控科技1)高景氣，高確定性的稀缺標(biāo)的，跨行業(yè)能力的持續(xù)驗(yàn)證在傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域，以及新拓展的醫(yī)藥食品行業(yè)(2021年?duì)I收+67%)，建材(2021年?duì)I收+93%)等行業(yè)正在快速擴(kuò)張2)數(shù)字化改造需求持續(xù)旺盛，統(tǒng)計(jì)局對(duì)技術(shù)改造的數(shù)字化驗(yàn)證3)積累200多種工業(yè)軟件，軟件價(jià)值在大項(xiàng)目中的占比顯著提升4)跨行業(yè)能力，智能解決方案銷售，大客戶占比提升，增強(qiáng)中控業(yè)績(jī)釋放的確定性，與下游CAPEX解耦

最后，密切關(guān)注公司:指南針，三個(gè)FAQ問(wèn)題1)重組進(jìn)度預(yù)計(jì)樂(lè)觀情況下，22Q3后不久將開始證券業(yè)務(wù)試運(yùn)行2)產(chǎn)品特點(diǎn):信息呈現(xiàn)更符合C端中小投資者需求，界面簡(jiǎn)潔，入門難度低，獨(dú)有選股功能3)空間:預(yù)計(jì)2025年開戶量達(dá)到150萬(wàn)左右，2024年ASP 550元2022—2025年證券業(yè)務(wù)收入為1.02/2.61/6.03/9.42億元

風(fēng)險(xiǎn):2021年行業(yè)收入趨于放緩，薪酬趨于增長(zhǎng)，2022年存在業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。