周觀點(diǎn):三大靈活方向繼續(xù)發(fā)力，短期關(guān)注上游端漲價(jià)新能源汽車:繼續(xù)重申我們看好三個(gè)靈活方向)，這是我們基于產(chǎn)業(yè)周期和產(chǎn)業(yè)鏈景氣傳導(dǎo)周期兩大邏輯的戰(zhàn)略判斷首先，上游是當(dāng)前短期的邏輯方向產(chǎn)業(yè)鏈景氣周期目前處于有壁壘的資源端:鋰資源處于價(jià)格趨勢(shì)上漲階段，價(jià)格峰值行業(yè)仍有較大差異有資源可以送出的企業(yè)受益最大，近期可以關(guān)注磷資源中鐵鋰負(fù)極產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張其次，去二線是預(yù)期差異比較大的地方:短期關(guān)注短缺環(huán)節(jié)(PVDF，VC等產(chǎn)品，PVDF上游漲價(jià)需要關(guān)注)，繼續(xù)多關(guān)注滲透率提升的邏輯(扁線電機(jī)，鋁塑膜等))，之前強(qiáng)調(diào)高壁壘環(huán)節(jié)第二名需要從優(yōu)中選優(yōu)，最近我們提前放了比亞迪和中材科技的推薦排名最后，要走回循環(huán)等新方向，重視儲(chǔ)能，氫能，裝備等回循環(huán)環(huán)節(jié):所謂回循環(huán)，是指產(chǎn)業(yè)循環(huán)滯后于主產(chǎn)業(yè)循環(huán)，目前無論是儲(chǔ)能還是氫能都處于上行周期的初始階段，值得關(guān)注我們重申，我們堅(jiān)定看好新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈(2021年是加速增長(zhǎng)的一年)，繼續(xù)堅(jiān)持三分之二的建議:特斯拉，CATL(當(dāng)代安普瑞科技有限公司)產(chǎn)業(yè)鏈走上游，走二線，回周期等新方向2021年，我們需要更加關(guān)注三個(gè)靈活的方向

(2)光伏:光伏行業(yè)邊際需求在提升，各環(huán)節(jié)的開工率都有所提升需要注意柔性環(huán)節(jié)，比如光伏領(lǐng)域的上游延伸:硅材料和膠膜的上游也處于良好的投資窗口

后續(xù)地面電站有望加快建設(shè)步伐，不斷提升行業(yè)景氣度目前主要看好三個(gè)方面:(a)下游邊際需求較好，看好競(jìng)爭(zhēng)格局較好的元器件，逆變器等終端環(huán)節(jié)，(b)看好分布式大市場(chǎng)尤其是屋頂配電的電力市場(chǎng)改革機(jī)遇，(c)中長(zhǎng)期來看，我們看好供需良好的膠膜等配件產(chǎn)業(yè)鏈，電池側(cè)(異質(zhì)結(jié)等)的創(chuàng)新)和提升占主導(dǎo)地位的龍頭公司的市場(chǎng)份額

CATL(當(dāng)代安派科技有限公司)Q2業(yè)績(jī)符合預(yù)期，儲(chǔ)能及海外業(yè)務(wù)迎來突破CATL(當(dāng)代安派科技有限公司)2021H1營(yíng)收440.75億元，同比增長(zhǎng)134.1%，歸母凈利潤(rùn)44.84億元，同比增長(zhǎng)131.5%2021Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)收249.08億元，同比增長(zhǎng)154.2%，歸母凈利潤(rùn)25.29億元，同比增長(zhǎng)111.6%一方面得益于上游的深度布局，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)在原材料價(jià)格上漲的背景下仍保持了23%的毛利率，展現(xiàn)了公司強(qiáng)大的原材料管控能力，另一方面，儲(chǔ)能及海外業(yè)務(wù)迎來重大突破:2021H1儲(chǔ)能系統(tǒng)營(yíng)收43.9億元，同比增長(zhǎng)727.4%，海外營(yíng)收102.00億元，同比增長(zhǎng)355.4%，占比23.1%，同比下降11.2%

部門和公司跟蹤

新能源汽車行業(yè)層面:MIIT宣布加速鈉電池商業(yè)化。

新能源汽車公司層面:天賜材料子公司九江天賜擬建設(shè)年產(chǎn)20萬噸鋰電池材料項(xiàng)目。

光伏產(chǎn)業(yè)層面:山西公布首批全縣推廣屋頂分布式光伏試點(diǎn)項(xiàng)目。

光伏公司層面，上集數(shù)控發(fā)布2021年半年報(bào)，網(wǎng)