祥龍辭歲，金蛇迎春，歲序更替，華章日新。值此闔家團(tuán)圓的美好時(shí)刻，我謹(jǐn)代表上銀基金全體員工向所有持有人、合作伙伴、關(guān)心支持和愛護(hù)上銀基金的朋友們，致以衷心的感謝和誠摯的祝福！

上銀基金總經(jīng)理 尉遲平

2024年，中國資本市場經(jīng)歷了深刻變革與挑戰(zhàn)，并逐步形成了穩(wěn)中向上的良好格局。黨的二十屆三中全會(huì)等一系列重要會(huì)議相繼召開，為推進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展，做好相關(guān)金融工作指明了重要方向。新“國九條”發(fā)布，為資本市場改革提供綱領(lǐng)性文件，引領(lǐng)資本市場開啟高質(zhì)量發(fā)展新征程。

過去一年，上銀基金滿懷感恩之心，把握時(shí)代賦予的新機(jī)遇，聚焦戰(zhàn)略規(guī)劃、打磨投研能力、不斷精進(jìn)，并取得了一定的成績。

固收權(quán)益，業(yè)績雙雙出彩。據(jù)海通證券數(shù)據(jù)，截至2024年底，公司固收類基金最近7年、最近1年全市場絕對收益分類評分排名行業(yè)第2、第8；權(quán)益類基金全市場絕對收益分類評分排名最近7年和最近1年分列行業(yè)前13%和前12%，股票投資能力獲三年期5星評級。出彩產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)，多只產(chǎn)品近一年收益率位列全市場同類前5%、獲海通證券五星評價(jià)。

其中，上銀中債5-10國開債指數(shù)A2024年單位凈值增長率為11.27%，最近2年超額收益排名第1；上銀政策性金融債券A2024年單位凈值增長率為10.32%，最近3年業(yè)績排名第4；上銀鑫尚穩(wěn)健回報(bào)混合A2024年單位凈值增長率為18.08%，近1年超額收益排名第1；上銀鑫卓混合A2024年單位凈值增長率為23.25%、排名前4%；上銀豐瑞固收+產(chǎn)品2024年單位凈值增長率達(dá)15.89%。

優(yōu)秀業(yè)績的背后，離不開投資者始終如一的信任與支持?？蛻舻钠谠S，成為我們奮進(jìn)的鼓點(diǎn)；客戶的同行，給予我們堅(jiān)守投資信念的底氣；客戶的信任，匯聚成力量，推動(dòng)我們規(guī)模上揚(yáng)。截至2024年末，上銀基金管理總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2619億元，較年初增長38%；公募規(guī)模達(dá)2414億元，增長43%；其中非貨規(guī)模為1758億元，增長54%。

不忘初心，強(qiáng)化使命擔(dān)當(dāng)。作為上海銀行旗下全資子公司，上銀基金深刻認(rèn)識(shí)國資國企肩負(fù)的使命擔(dān)當(dāng)，2024年積極圍繞國家戰(zhàn)略指導(dǎo)方向及金融“五篇大文章”，結(jié)合投資者需求豐富產(chǎn)品布局。比如，創(chuàng)設(shè)國企紅利主題產(chǎn)品，關(guān)注央國企市值管理配置機(jī)會(huì)；發(fā)行數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金，支持?jǐn)?shù)字產(chǎn)業(yè)及科技創(chuàng)新；結(jié)合零售客戶穩(wěn)健理財(cái)需求，豐富30天至180天各期限持有期中短債基，踐行普惠金融；聯(lián)合外匯交易中心成功發(fā)布CFETS新動(dòng)能債券指數(shù)，精選科創(chuàng)、綠色、普惠、養(yǎng)老和數(shù)字五類主題債券，為金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供業(yè)績基準(zhǔn)與投資標(biāo)的。

展望2025年，市場蘊(yùn)含投資機(jī)會(huì)。2025年是“十四五”規(guī)劃的收官之年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“五個(gè)統(tǒng)籌”為做好經(jīng)濟(jì)工作提供了重要遵循。隨著我國宏觀及微觀基本面逐步修復(fù)，新舊動(dòng)能切換進(jìn)入新階段，2025年資本市場夯基蓄能，孕育機(jī)會(huì)。

新歲序開，攜手同赴新程。未來，我們持續(xù)強(qiáng)化“產(chǎn)品、投研、營銷”合力，以產(chǎn)品為帆、投研為舵、客戶陪伴為槳，助力投資者財(cái)富管理之船在投資的海洋中穩(wěn)健前行。

一是持續(xù)豐富產(chǎn)品線，繼續(xù)緊密圍繞金融“五篇大文章”，布局半導(dǎo)體、高端制造、上游資源等主題權(quán)益產(chǎn)品，探索推出定期分紅債基等回報(bào)確定性更高的普惠產(chǎn)品，加大發(fā)行費(fèi)率低、流動(dòng)性好、賽道明晰的被動(dòng)工具型產(chǎn)品，為投資者提供財(cái)富管理解決方案。

二是深化投研能力建設(shè)，夯實(shí)“投委引領(lǐng)、專委深化、小組攻堅(jiān)”的一體化投研中心，完善宏觀策略、行研、信評、轉(zhuǎn)債、FOF、量化六大專業(yè)小組，以更前瞻、更精準(zhǔn)的宏觀大勢研判能力，找準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)增長脈絡(luò)，深度挖掘投資機(jī)會(huì)。精心構(gòu)建投資組合管理能力，巧用股債、商品、衍生品、海外等多資產(chǎn)、多策略配置，建立模型體系動(dòng)態(tài)管理，最大化提升組合收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的可持續(xù)增值。

三是不斷完善全投資周期的陪伴服務(wù)體系，加深服務(wù)深度、提升響應(yīng)速度，做好投資者陪伴。在投資的航程中，我們希望長情陪伴、增進(jìn)信任、提升體驗(yàn)，與投資者共同駛向財(cái)富增值的彼岸。

啟航2025年，上銀基金希望繼續(xù)和您攜手并肩，一路同行。在這辭舊迎新之際，祝愿廣大投資者新春快樂、闔家幸福！祝愿行業(yè)蓬勃發(fā)展、基業(yè)長青！祝愿祖國繁榮昌盛，續(xù)寫輝煌！

尉遲平，上銀基金董事兼總經(jīng)理，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。曾任職于上海銀行股份有限公司總行金融市場部債券交易部、金融市場部外匯與貴金屬部；曾任上銀基金管理有限公司總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理等職務(wù)。

上銀中債5-10年國開行債券指數(shù)A2024年收益率來自定期報(bào)告。上銀中債5-10年國開行債券指數(shù)成立于2021年9月15日，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債5-10年國開行債券全價(jià)指數(shù)收益率*95%+銀行活期存款利率*5%，A類份額2021-2024年業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為:0.64%/1.52%、3.31%/0.36%、5.31%/1.77%、11.27%/5.75%。C類份額設(shè)立于2024年3月14日，成立以來至2024年12月31日業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為7.81%/5.05%。以上業(yè)績數(shù)據(jù)來自定期報(bào)告?，F(xiàn)任基金經(jīng)理許佳任職時(shí)間為2021年9月23日至今，歷任基金經(jīng)理陳芳菲任職時(shí)間為2021年9月15日-2023年2月24日。

上銀政策性金融債券A2024年業(yè)績數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告。上銀政策性金融債券成立于2019年12月19日，業(yè)績比較基準(zhǔn)為中債金融債全價(jià)指數(shù)收益率×100%，A類份額2020-2024年年業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為:3.18%/-0.24%、4.04%/1.99%、2.51%/-0.10%、3.83%/1.12%、10.31%/3.86%，C類份額設(shè)立于2024年3月29日，成立以來至2024年12月31日業(yè)績/業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為7.41%/3.30%。以上業(yè)績數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告。基金經(jīng)理任職情況:陳芳菲2020.10.20至今；歷任基金經(jīng)理任職情況:高永2019.12.19-2021.2.2。

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料中的信息或所表達(dá)的意見僅供參考，并不構(gòu)成任何投資建議。投資人購買基金時(shí)應(yīng)詳細(xì)閱讀本基金的基金合同、招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等法律文件，全面了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的投資目標(biāo)、投資期限以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金本金不受損失，不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；甬a(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。中債指數(shù)由中債金融估值中心有限公司編制和計(jì)算。關(guān)于指數(shù)值和樣本券名單的所有知識(shí)產(chǎn)權(quán)和其他權(quán)益歸屬中債金融估值中心有限公司，中債金融估值中心有限公司未針對指數(shù)相關(guān)信息的準(zhǔn)確性、完整性或及時(shí)性或數(shù)據(jù)接收者可能得到的結(jié)果作出任何明示或默示的保證。上銀豐瑞一年持有期混合發(fā)起式對于每份基金份額設(shè)置一年的最短持有期，在基金份額的一年最短持有期到期日(不含當(dāng)日)前，基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請；自基金份額的一年最短持有期到期日(含當(dāng)日)起，基金份額持有人可對該基金份額提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請。因此，對于基金份額持有人而言，存在投資本基金后，一年內(nèi)無法贖回的風(fēng)險(xiǎn)?；鸸芾砣伺c股東之間實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金財(cái)產(chǎn)的投資運(yùn)作。(CIS)