智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，專(zhuān)注于14nm以及28nm等成熟芯片制程的聯(lián)電周二公布的最新經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，這家來(lái)自中國(guó)臺(tái)灣的芯片制造商12月實(shí)現(xiàn)營(yíng)收189.7億新臺(tái)幣，同比增長(zhǎng)11.7%。更重要的是，聯(lián)電繼2023年全年?duì)I收大幅下滑20%之后，2024年重拾增長(zhǎng)趨勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，1月至12月，聯(lián)電總營(yíng)收實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)4.39%，累計(jì)達(dá)到約2323億新臺(tái)幣。

對(duì)于聯(lián)電來(lái)說(shuō)，2024年全年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)實(shí)屬不易，2022年年末以來(lái)的成熟制程芯片庫(kù)存過(guò)剩造成的需求持續(xù)萎靡可謂重創(chuàng)聯(lián)電2023年以來(lái)的業(yè)績(jī)，持續(xù)多個(gè)季度營(yíng)收大幅下滑，且2023年總計(jì)營(yíng)收在“非AI芯片”需求極度萎靡之下，堪稱(chēng)驟降。

聚焦成熟制程的聯(lián)電2024年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，也在很大程度上表明不僅5nm級(jí)別及以下的英偉達(dá)H100/H200等數(shù)據(jù)中心AI芯片需求持續(xù)井噴式增長(zhǎng)帶動(dòng)高端制程芯片產(chǎn)品銷(xiāo)售額大增，以及聚焦于企業(yè)級(jí)AI的HBM、數(shù)據(jù)中心SSD等存儲(chǔ)芯片需求大舉復(fù)蘇，14nm及以上的成熟制程芯片的整體需求也邁向復(fù)蘇進(jìn)程，意味著整個(gè)芯片行業(yè)開(kāi)始擺脫長(zhǎng)達(dá)2年之久的需求萎靡時(shí)期，邁向復(fù)蘇與繁榮時(shí)期。

不同于“芯片代工之王”臺(tái)積電聚焦于最先進(jìn)芯片工藝制程(比如如 5nm、4nm以及3nm)，聯(lián)電提供從14nm到28nm以及更大數(shù)值的成熟制程技術(shù)，專(zhuān)注于成熟工藝節(jié)點(diǎn)。這些基于聯(lián)電成熟節(jié)點(diǎn)的芯片產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于通信、消費(fèi)電子、汽車(chē)電子和工業(yè)領(lǐng)域，專(zhuān)注于穩(wěn)定和成本效益高的成熟節(jié)點(diǎn)，滿(mǎn)足傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域以及中端消費(fèi)電子市場(chǎng)的整體需求。這也是為什么一些分析師認(rèn)為，自數(shù)據(jù)中心AI芯片需求大爆發(fā)之后，聯(lián)電比臺(tái)積電的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)更能代表整個(gè)芯片行業(yè)的“需求實(shí)況”。

華爾街金融巨頭美國(guó)銀行的分析師團(tuán)隊(duì)近日在一份報(bào)告中表示，2025年芯片股仍有可能是美股表現(xiàn)最亮眼的板塊之一，并且漲幅貢獻(xiàn)力量有望從全面受益于AI熱潮的“AI芯片三巨頭”等芯片公司擴(kuò)大至模擬芯片以及電動(dòng)汽車(chē)芯片股等長(zhǎng)期跑輸美股大盤(pán)以及費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)的“非AI”芯片股標(biāo)的。

“經(jīng)歷大漲后的芯片股上行空間仍然非常廣闊，并且我們認(rèn)為2025年將出現(xiàn)兩種不同的上行趨勢(shì)曲線?！泵绹?guó)銀行分析師維韋克·阿利亞領(lǐng)導(dǎo)的團(tuán)隊(duì)在這份芯片股研究報(bào)告中寫(xiě)道?！吧习肽辏绹?guó)云計(jì)算超級(jí)客戶(hù)們推動(dòng)的人工智能投資以及英偉達(dá)Blackwell架構(gòu)AI GPU部署規(guī)模，將維持這些與AI密切相關(guān)聯(lián)的芯片公司的股價(jià)上行勢(shì)頭。在下半年，若全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，市場(chǎng)焦點(diǎn)可能將轉(zhuǎn)移至庫(kù)存補(bǔ)充以及汽車(chē)生產(chǎn)回升，這意味著長(zhǎng)期以來(lái)倉(cāng)位不那么擁擠且大幅跑輸美股大盤(pán)的汽車(chē)/工業(yè)端芯片制造商有望重獲投資者青睞。”

阿利亞領(lǐng)導(dǎo)的美銀分析團(tuán)隊(duì)還表示，總體而言，預(yù)計(jì)2025年半導(dǎo)體市場(chǎng)的整體銷(xiāo)售額將在2024年強(qiáng)勁增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上再增長(zhǎng)約15%，達(dá)到7250億美元，“這仍然是一個(gè)非常強(qiáng)勁的增長(zhǎng)步伐，盡管與今年20%的預(yù)測(cè)增長(zhǎng)速度相比有所下降?！薄鞍雽?dǎo)體市場(chǎng)的需求繁榮周期往往持續(xù)約2.5年，而我們當(dāng)前僅僅處于這個(gè)始于2023年第四季度的半導(dǎo)體上行周期的中期階段?！?/p>