雖然距離披露截止日期還有十年，當(dāng)大多數(shù)人還在通過上市公司半年報(bào)搜索基金的尷尬股票時(shí)，2022年第一批公募基金半年報(bào)悄可是至，而這一次，新能源賽道明星呂斌是第一槍。

日前，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略和匯豐晉信低碳先鋒同日發(fā)布半年報(bào)這兩只管理規(guī)模均超過100億元的產(chǎn)品，均由匯豐晉信基金主動(dòng)股票類頂級(jí)品牌陸斌管理

根據(jù)截至二季度末的管理規(guī)模數(shù)據(jù)，匯豐晉信旗下基金總管理規(guī)模近560億元，其中主動(dòng)權(quán)益管理規(guī)模約400億元，而本次半年報(bào)披露的兩只產(chǎn)品總管理規(guī)模超過總管理人規(guī)模的一半以上。

在最受關(guān)注的隱形重倉(cāng)股方面，陸斌并沒有給出太多的意外。

其中，匯豐晉信低碳先鋒作為幫助陸斌成名的主題基金，被打上了濃重的新能源色彩其十大重倉(cāng)股仍主要與新能源和鋰電池相關(guān)雖然隱形重倉(cāng)股中有東方財(cái)富等金融股，但對(duì)其整體風(fēng)格影響不大

相比匯豐晉信的動(dòng)態(tài)策略，沒有標(biāo)簽鎖定，持倉(cāng)自由度更大除東方財(cái)富外，中信證券，中國(guó)太保等金融股入選二季度末前十大重倉(cāng)股，更明顯地反映出二季度呂斌可能希望通過分散配置金融股來降低基金凈值的波動(dòng)

但如果進(jìn)一步研究陸斌二季度末持有的市值過億的隱形重倉(cāng)股，藥明康德出現(xiàn)在兩只基金中，另一只CXO概念龍頭凱萊英在匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略中位列第14只重倉(cāng)股。

在此前披露的二季報(bào)中，陸斌曾直指醫(yī)藥股:在中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新的趨勢(shì)下，我們看到了越來越多的高質(zhì)量增長(zhǎng)行業(yè)和公司，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)需求的爆發(fā)和全球市場(chǎng)份額的增加...未來幾年有望實(shí)現(xiàn)更快的復(fù)合增長(zhǎng)率。

在對(duì)這份年報(bào)的回顧中，陸斌并沒有像二季報(bào)說的那么多，而是再次強(qiáng)調(diào):目前很多成長(zhǎng)性行業(yè)和公司，因?yàn)槭袌?chǎng)下滑或者業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，有很大的投資吸引力。

無論是出現(xiàn)在匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略前十大重倉(cāng)股中的券商，保險(xiǎn)股，還是依然有影響力的CXO，都可能是呂斌認(rèn)為的估值有吸引力的選擇。

此外，匯豐晉信首發(fā)的兩份半年報(bào)也透露出一個(gè)值得玩味的信號(hào)截至2022年6月底，匯豐晉信低碳先鋒持有39只股票，持股數(shù)量創(chuàng)2019年以來新低，同期，匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略共持有47只股票，較去年底減少約1/3，為2020年第二季度陸斌接手以來的次低

必須強(qiáng)調(diào)的是，相對(duì)于前一段股數(shù)較少的時(shí)期，這兩只產(chǎn)品規(guī)模有了大幅增長(zhǎng)，在繼續(xù)保持90%股票倉(cāng)位的前提下，勢(shì)必影響進(jìn)出重倉(cāng)甚至隱形重倉(cāng)的股價(jià)。

新能源行業(yè)近兩年的強(qiáng)勢(shì)成就了包括呂斌在內(nèi)的一批基金經(jīng)理，持續(xù)的強(qiáng)勁業(yè)績(jī)也推高了這些明星基金的管理規(guī)模更何況100億基金的持倉(cāng)和份額變化顯然不會(huì)像只有幾千萬或者上億資金的時(shí)候那么容易和靈活

加倉(cāng)醫(yī)藥股票是對(duì)陸斌的考驗(yàn)嗎還是在進(jìn)一步充實(shí)自己的人員編制，為更大的變動(dòng)和更大的管理規(guī)模做準(zhǔn)備讓我們拭目以待