機(jī)構(gòu)表示，AIGC加速芯片級(jí)液冷散熱市場(chǎng)爆發(fā)。

AIGC概念繼續(xù)火爆。昨日，AI服務(wù)器概念股浪潮信息、智微智能(行情001339,診股)、神州數(shù)碼(行情000034,診股)等個(gè)股漲停，中科曙光(行情603019,診股)大漲超8%。據(jù)報(bào)道，隨著人工智能走火，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)準(zhǔn)備訓(xùn)練AI，近期華為昇騰AI服務(wù)器、兆瀚RA5900-A系列AI訓(xùn)練服務(wù)器等詢單量及預(yù)定量有爆發(fā)式增長(zhǎng)。

AI訓(xùn)練所需算力指數(shù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度超越硬件的摩爾定律。數(shù)據(jù)顯示，自2012年至2018年，用于訓(xùn)練AI所需要的算力大約每隔3-4個(gè)月翻倍，整體呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)上漲。從2012年到2018年，訓(xùn)練AI所耗費(fèi)的算力增長(zhǎng)了30萬(wàn)倍，而摩爾定律在相同時(shí)間只有7倍的增長(zhǎng)。

AI服務(wù)器需求大爆發(fā)，將拉動(dòng)上游包括AI芯片、存儲(chǔ)和液冷等方面的需求。例如，近日浙商證券研報(bào)表示，AIGC加速芯片級(jí)液冷散熱市場(chǎng)爆發(fā)。

根據(jù)《冷板式液冷服務(wù)器可靠性白皮書》，2022年英特爾第四代服務(wù)器處理器單CPU功耗已突破350瓦，英偉達(dá)單GPU芯片功耗突破700瓦，AI集群算力密度普遍達(dá)到50kW/柜。

芯片工作溫度會(huì)顯著影響性能，算力密度的增加使芯片的熱流密度顯著升高，使芯片溫度升高。傳統(tǒng)芯片中，用于冷卻的體積占98%，只有2%用于計(jì)算運(yùn)行，但是依然很難解決現(xiàn)在存在的散熱問(wèn)題，隨著芯片性能的持續(xù)快速提升，散熱問(wèn)題將愈加突出。

浙商證券表示，芯片級(jí)液冷成主流散熱方案。液體的導(dǎo)熱性能是空氣的15-25倍，隨著熱密度的提升，液冷有望替代風(fēng)冷實(shí)現(xiàn)更高效散熱。當(dāng)前芯片級(jí)散熱方案主要涵蓋液冷技術(shù)、相變儲(chǔ)熱散熱技術(shù)、蒸發(fā)冷卻技術(shù)等，液冷技術(shù)是芯片級(jí)散熱重要方案之一，有望成為未來(lái)主流。

浙商證券測(cè)算AI服務(wù)器芯片級(jí)液冷市場(chǎng)空間認(rèn)為，需求可達(dá)百億級(jí)，其匡算出2025年全球、中國(guó)AI服務(wù)器液冷市場(chǎng)規(guī)模分別為223億-333億元、72億-108億元；通用服務(wù)器方面，匡算出2027年通用市場(chǎng)液冷規(guī)模，全球保守規(guī)模為269億-361億元/全球樂(lè)觀規(guī)模為702億-941億元，國(guó)內(nèi)保守規(guī)模為78億-104億元/國(guó)內(nèi)樂(lè)觀規(guī)模為203億-272億元。

另外，2021年國(guó)家發(fā)改委提出全國(guó)新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心平均PUE降到1.3以下，國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)進(jìn)一步降到1.25以下。在國(guó)家“東數(shù)西算”工程背景下，賽迪顧問(wèn)預(yù)測(cè)，中國(guó)液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)由2019年的64.7億元增至2025年的245.3億元。由于浸沒(méi)式液冷具備制冷效率更高等特點(diǎn)，預(yù)計(jì)占比由2019年的18%升至2025年的41%。

重點(diǎn)企業(yè)方面，浙商證券建議關(guān)注英維克和高瀾股份(行情300499,診股)。英維克已經(jīng)在冷板式液冷贏得一些重要項(xiàng)目，開始為華為超聚變提供全鏈條液冷解決方案，與英特爾等聯(lián)合發(fā)布白皮書；高瀾股份是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先液冷解決方案提供商，已與國(guó)產(chǎn)GPU企業(yè)芯動(dòng)科技達(dá)成戰(zhàn)略合作。

證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，在服務(wù)器液冷產(chǎn)品方面，除了英維克和高瀾股份外，A股市場(chǎng)還有申菱環(huán)境、松芝股份(行情002454,診股)、同飛股份(行情300990,診股)、飛榮達(dá)(行情300602,診股)等近10只個(gè)股。上述概念股中，6家發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，其中飛榮達(dá)、高瀾股份、巨化股份(行情600160,診股)、三花智控(行情002050,診股)等為預(yù)增，奧特佳(行情002239,診股)為扭虧。

AI服務(wù)器概念爆發(fā)以來(lái)，浪潮信息2月以來(lái)累計(jì)漲幅超過(guò)50%，中科曙光漲幅也達(dá)到30%。液冷概念股2月以來(lái)表現(xiàn)一般，僅高瀾股份漲幅超10%，巨化股份、三花智控、科創(chuàng)新源等漲超5%。