近期周期板塊高位回調(diào)明顯，受訪基金經(jīng)理認(rèn)為，煤炭，鋼鐵，化工等周期行業(yè)短期應(yīng)警惕回調(diào)壓力，而中長(zhǎng)期仍看好估值和利潤(rùn)雙修復(fù)在能源消費(fèi)雙控政策下，投資注重綠色新能源和電力轉(zhuǎn)型機(jī)遇

警惕周期性板塊回調(diào)。

昨日周期板塊繼續(xù)回調(diào)，順周期指數(shù)下跌2.65%，煤炭指數(shù)下跌2.46%，鋼鐵指數(shù)下跌5.76%。

創(chuàng)合新材料新能源基金經(jīng)理龔超認(rèn)為，9月以來(lái)，鋼鐵，煤炭，有色，化工等周期性行業(yè)相關(guān)股票的股價(jià)波動(dòng)較大從9月下旬開始，市場(chǎng)開始擔(dān)心宏觀經(jīng)濟(jì)走弱，未來(lái)需求下行同時(shí)，政策層面開始規(guī)范和糾正這種情況，增加了部分產(chǎn)品價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)投資者選擇快速賣出，導(dǎo)致相關(guān)股票快速下跌展望未來(lái)，伴隨著工業(yè)企業(yè)逐步正?；?，部分漲幅較大的工業(yè)品價(jià)格有望回歸正常，相關(guān)個(gè)股面臨調(diào)整壓力

國(guó)泰基金表示，對(duì)于周期性板塊，當(dāng)基本面見(jiàn)頂時(shí)，市場(chǎng)擔(dān)心其會(huì)進(jìn)入周期下行階段從歷史表現(xiàn)來(lái)看，指數(shù)表現(xiàn)與期貨價(jià)格走勢(shì)一致當(dāng)期貨價(jià)格在高位波動(dòng)時(shí)，由于行業(yè)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)，指數(shù)可能仍有機(jī)會(huì)跟進(jìn)

中長(zhǎng)期來(lái)看，公募仍偏向于周期股華夏基金表示，看好周期性板塊的投資機(jī)會(huì)，特別是在碳中和目標(biāo)下，周期性產(chǎn)品的投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)萬(wàn)家成長(zhǎng)優(yōu)化基金經(jīng)理李文斌認(rèn)為，目前周期板塊絕對(duì)估值仍處于較低水平在碳中和的大趨勢(shì)下，未來(lái)中短期盈利趨勢(shì)仍為上行，周期股不具備持續(xù)下跌的基礎(chǔ)伴隨著政策預(yù)期的落實(shí)，周期板塊有望再次迎來(lái)估值和利潤(rùn)的雙重修復(fù)

關(guān)注新能源，

權(quán)力轉(zhuǎn)換的機(jī)會(huì)。

受訪基金經(jīng)理認(rèn)為，新能源推進(jìn)步伐極有可能適度放緩，電力供應(yīng)進(jìn)一步得到保障，電力和產(chǎn)量限制得到適當(dāng)釋放，相關(guān)行業(yè)的投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注。

龔超表示，中長(zhǎng)期來(lái)看，除了新能源行業(yè)的相關(guān)投資機(jī)會(huì)外，還可以關(guān)注電網(wǎng)建設(shè)，電網(wǎng)智能化，電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力建設(shè)等板塊的投資機(jī)會(huì)。

華夏基金表示，可以先關(guān)注一些周期性板塊的投資機(jī)會(huì)目前火電占比仍然較高，供應(yīng)緊張，需求旺盛，庫(kù)存偏低三大原因?qū)е旅禾績(jī)r(jià)格大幅上漲，也讓煤炭企業(yè)走上了絕路，接下來(lái)是綠色能源相關(guān)領(lǐng)域未來(lái)伴隨著雙控政策的不斷推進(jìn)，外向型企業(yè)的碳關(guān)稅約束將日益嚴(yán)格，可再生能源電力需求增長(zhǎng)將成為長(zhǎng)期趨勢(shì)

看長(zhǎng)時(shí)間維度，國(guó)泰基金認(rèn)為有幾個(gè)行業(yè)將迎來(lái)機(jī)遇，包括新能源汽車，環(huán)保，光伏等受益于增量邏輯的新能源相關(guān)行業(yè)，以及受益于供給側(cè)改革邏輯的鋼鐵，煤炭，化工等傳統(tǒng)行業(yè)。

李文斌還表示，長(zhǎng)期來(lái)看，規(guī)模大，能耗低，效率高的公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將更加突出，電解鋁，鋼鐵，化工，建材等上游原材料龍頭公司將有中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。