周觀點

本周復(fù)盤:a股繼續(xù)強(qiáng)勢反彈，滬深股市分化，成長性和大規(guī)模消費主導(dǎo)，周期結(jié)束資金主導(dǎo)近期a股走勢，目前處于數(shù)據(jù)真空期伴隨著中國例會進(jìn)一步釋放汽車消費潛力，個人養(yǎng)老金投資公募基金，ETF整合等一系列利好提振，北上等增量資金持續(xù)入市，給予a股資金和情緒支持

大趨勢:由于中美三周期錯位，獨立的a股市場可以繼續(xù)，但擾動因素不可忽視國內(nèi)經(jīng)濟(jì)開始弱復(fù)蘇，a股核心矛盾不斷修復(fù)下半年a股市場依然看好但本周雖然有資金凈流入，規(guī)模開始下降，增長領(lǐng)漲，但內(nèi)部分化明顯此外，海外流動性以及a股中報業(yè)績下調(diào)預(yù)期仍需警惕所以在當(dāng)前節(jié)點，不建議追高，確定性優(yōu)先

配置策略:中報季開始，盈利預(yù)期向下修正，強(qiáng)調(diào)估值與業(yè)績的匹配度，把握確定性建議關(guān)注大金融整合，大消費，在成長中選擇合理的PEG細(xì)分領(lǐng)域

風(fēng)險警告

宏觀經(jīng)濟(jì)正在加速下行。

政策沒有達(dá)到預(yù)期。

地緣政治沖突大規(guī)模爆發(fā)