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2022年A股市場流動(dòng)性將延續(xù)合理充裕狀態(tài)并對(duì)A股形成有力支撐

發(fā)布時(shí)間:2022-01-01 18:14   來源:中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)   閱讀量:16397   

陽春布德澤,萬物生光輝。

2022年A股市場流動(dòng)性將延續(xù)合理充裕狀態(tài)并對(duì)A股形成有力支撐

2022年資本市場的美麗畫卷徐徐鋪展在穩(wěn)的總基調(diào)之下,全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制將扎實(shí)推進(jìn)受益于投資理念日益成熟,資金活水源源而來,制度紅利不斷釋放,A股投資路線圖愈發(fā)清晰,專精特新有望成為點(diǎn)睛之筆

2021年末,A股總市值逾96萬億元市場人士預(yù)計(jì),在眾多積極因素支撐下,2022年A股總市值將躍上100萬億元新臺(tái)階

A股上升空間打開

2021年,A股市場創(chuàng)出多項(xiàng)歷史新高和一項(xiàng)歷史新低2022年,A股市場必將掀開嶄新一頁

上市公司數(shù)量:截至2021年末,京滬深三市上市公司數(shù)量達(dá)4685家,創(chuàng)出歷史新高,比2020年增加504家。

IPO融資總額:數(shù)據(jù)顯示,2021年A股IPO融資總額達(dá)5440.94億元,創(chuàng)出歷史新高。

增量資金:從國際投資者進(jìn)入A股的主要渠道——滬,深股通表現(xiàn)看,數(shù)據(jù)顯示,2021年北向資金累計(jì)凈流入4321.70億元,創(chuàng)出歷史新高。

成交額:數(shù)據(jù)顯示,A股市場2021年成交額達(dá)257.18萬億元,超過2015年的254萬億元,創(chuàng)出歷史新高。圖表:2021年9月我國逆變器出口92億美元,同比+43%,1-9月累計(jì)出口33億美元,同比+55%。

萬億元成交額常態(tài)化:2021年A股市場成交額超1萬億元的交易日有149個(gè),超過2015年的115個(gè),創(chuàng)出歷史新高2021年A股日均成交額達(dá)10589億元,同樣創(chuàng)出歷史新高

2021年上證指數(shù)最低點(diǎn)為3312.72點(diǎn),最高點(diǎn)為3731.69點(diǎn),振幅為12.06%,低于2017年的13.98%,為上證指數(shù)歷史上波動(dòng)最小年份。

2021年,上證指數(shù),深證成指,創(chuàng)業(yè)板指分別上漲4.80%,2.67%,12.02%,三大指數(shù)均收獲年K線三連陽。

2021年,從A股前十大市值公司結(jié)構(gòu)看,金融股仍占多數(shù),貴州茅臺(tái)連續(xù)兩年占據(jù)A股市值榜首,寧德時(shí)代市值狂飆,從上一年的第十位升至第三位,一年時(shí)間增加5500余億元,為A股2021年市值增加最多的上市公司。

總體來看,2021年市場風(fēng)格輪動(dòng)明顯加快,以寧德時(shí)代為首的新能源賽道股在2021年出盡風(fēng)頭。

海通證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼首席策略分析師荀玉根表示,在2021年上證指數(shù),滬深300指數(shù),萬得全A指數(shù)振幅都明顯偏低的背景下,2022年指數(shù)振幅向歷史均值回歸是大概率事件,即2022年市場波動(dòng)率將上升從活躍度看,2022年日成交額達(dá)到萬億元仍將是常態(tài)

此外,2022年A股總市值將顯著增加數(shù)據(jù)顯示,從2020年末的84.50萬億元到2021年末的96.50萬億元,一年時(shí)間,在上證指數(shù)振幅創(chuàng)出歷史新低的情況下,A股總市值增加12萬億元,距100萬億元咫尺之遙注冊(cè)制即將全面推行,分析人士認(rèn)為,2022年A股總市值將突破100萬億元,繼續(xù)穩(wěn)居世界第二位

長牛行情可以期待

無論是東北證券預(yù)測的U型,還是國金證券估計(jì)的N型,對(duì)于2022年A股走勢,不少機(jī)構(gòu)定義為慢牛+長牛行情。

A股長牛行情已徐徐展開荀玉根說,背后有兩大驅(qū)動(dòng)力,一是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)推升企業(yè)ROE,二是資產(chǎn)配置遷移抬高估值中樞

長牛行情是一個(gè)波浪式前進(jìn),螺旋式上升的過程短期的波動(dòng)不會(huì)改變我國股權(quán)投資大發(fā)展趨勢,反而積蓄長期上漲的動(dòng)能荀玉根說

2022年A股有著諸多積極因素支撐從宏觀層面看,粵開證券首席策略分析師陳夢潔認(rèn)為,一方面,2022年我國經(jīng)濟(jì)增速將進(jìn)入底部區(qū)域,存在向上預(yù)期,發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體處于刺激政策退出,流動(dòng)性收緊的拐點(diǎn)向下階段,經(jīng)濟(jì)增長前景難言樂觀另一方面,政策面托底有望加碼,經(jīng)濟(jì)發(fā)展后勁十足

獲得中國證券業(yè)分析師金牛獎(jiǎng)的券商策略研究團(tuán)隊(duì)和首席分析師告訴中國證券報(bào)記者,2022年A股市場流動(dòng)性將延續(xù)合理充裕狀態(tài)并對(duì)A股形成有力支撐。

中信建投證券策略研究團(tuán)隊(duì)稱,資本市場持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向明確從投資者結(jié)構(gòu)看,公募基金,外資將加大配置中國資產(chǎn)的力度,2022年充裕的流動(dòng)性將助力市場取得優(yōu)異成績

首先,在連續(xù)兩年公募基金發(fā)行大年的背景下,2022年公募基金發(fā)行仍有望為A股市場提供萬億元級(jí)別增量資金其次,2022年北向資金凈流入額可能維持在2000億元至3000億元數(shù)量級(jí)第三,2022年保險(xiǎn)資金投資股票和基金的比例升至13%,有望帶來超過2000億元增量資金最后,2022年A股上市公司利潤增速有望達(dá)到15%,扣除一般法人部分后分紅總額可達(dá)1.2萬億元中信建投證券策略研究團(tuán)隊(duì)表示

天風(fēng)證券宏觀首席分析師宋雪濤同樣看好2022年流動(dòng)性對(duì)市場的支撐作用宋雪濤預(yù)計(jì),2022年上半年貨幣調(diào)控將以結(jié)構(gòu)性工具為主,主要目標(biāo)是配合財(cái)政政策穩(wěn)增長,保持流動(dòng)性合理充裕,同時(shí)利用結(jié)構(gòu)性工具引導(dǎo)財(cái)政資金流向

興業(yè)證券全球首席策略分析師,研究院副院長張憶東預(yù)計(jì),2022年宏觀貨幣環(huán)境將是寬貨幣,穩(wěn)信用。

興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯從微觀流動(dòng)性的角度指出,公募基金經(jīng)過多年持續(xù)高速發(fā)行,單月發(fā)行規(guī)模基本在1500億元至2000億元,只要不發(fā)生大的波動(dòng),2022年公募基金整體會(huì)維持2萬億元左右的增量。

對(duì)于A股市場表現(xiàn),宋雪濤預(yù)計(jì),2022年將是階段性和結(jié)構(gòu)性行情,一季度可能是全年交易的良好窗口期荀玉根稱,歲末年初的跨年行情值得期待

制度紅利釋放帶來更多市場機(jī)會(huì)科創(chuàng)板,注冊(cè)制等一系列資本市場制度的改革與完善,為我國居民參與A股市場投資提供越來越多的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)其中,注冊(cè)制的推出是尤為重要的一環(huán),使得越來越多的創(chuàng)新科技企業(yè)能夠借助資本市場發(fā)展壯大在注冊(cè)制下,市場的優(yōu)勝劣汰功能將使得優(yōu)勢核心資產(chǎn)具有更強(qiáng)吸引力

國開證券策略分析師孫征說:我們將2022年A股定義為慢牛行情,微觀流動(dòng)性有望保持凈流入,上市公司盈利增長一致性預(yù)期逾10%,市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)處于中位水平在無風(fēng)險(xiǎn)利率有下行空間的情況下,市場全年正收益機(jī)會(huì)較多

專精特新將成抓手

中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),從漂亮50到硬科技,再從核心資產(chǎn)到賽道投資,過去幾年伴隨著A股總市值持續(xù)增長,投資邏輯不斷演變展望2022年,接受中國證券報(bào)記者采訪的機(jī)構(gòu)認(rèn)為,A股市場成長股行情路線圖愈發(fā)清晰專精特新企業(yè)有望成為年度行情主線,可重點(diǎn)關(guān)注高景氣高成長,市場空間大,產(chǎn)品技術(shù)獲得突破的高端制造產(chǎn)業(yè)鏈公司

2017年,A股市場投資偏好轉(zhuǎn)變,價(jià)值投資理念開始盛行,漂亮50行情適逢其時(shí),是龍頭價(jià)值股的一次主動(dòng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)。

2018年至2019年,伴隨5G建設(shè)啟動(dòng),一系列新的應(yīng)用逐漸進(jìn)入普及階段5G時(shí)代開啟了一輪新的科技上行周期,硬科技成為普遍認(rèn)可的投資主線之一同時(shí),科創(chuàng)板的推出深刻影響了市場運(yùn)行邏輯

2020年A股市場核心資產(chǎn)大放異彩千億元市值個(gè)股超過130只,貴州茅臺(tái)市值突破2.5萬億元,五糧液市值突破1.1萬億元寧德時(shí)代市值突破8000億元,首次躋身A股市值前十名之列,比亞迪,隆基股份等成為資金追逐的熱門標(biāo)的

2021年,A股賽道投資白熱化,小而美邏輯重回投資視野,成長故事圍繞新能源+展開能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來巨大空間,新能源車,光伏,風(fēng)能,儲(chǔ)能等以新能源為主題的賽道呈現(xiàn)盈利估值戴維斯雙擊而個(gè)股一旦切入新能源大賽道,估值中樞就會(huì)明顯抬升,具體表現(xiàn)為:新能源+促傳統(tǒng)工業(yè)企業(yè)新能源化轉(zhuǎn)型,打開成長空間,新能源+打開傳統(tǒng)工業(yè)市場上升通道,均促使傳統(tǒng)工業(yè)標(biāo)的價(jià)值重估

2022年,A股市場成長股風(fēng)景更好多位接受采訪的市場人士表示,聚焦專精特新小巨人的北交所,定位于硬科技的科創(chuàng)板和瞄準(zhǔn)三創(chuàng)四新的創(chuàng)業(yè)板各具特色制度紅利不斷釋放,成長型企業(yè)迎來新機(jī)遇

中銀證券首席策略分析師王君認(rèn)為,伴隨著跨周期調(diào)節(jié)政策發(fā)力,內(nèi)需將得到有力支撐,2022年A股市場將處于內(nèi)松外緊的流動(dòng)性環(huán)境中這種環(huán)境是成長股走強(qiáng)的有利條件

內(nèi)生外延并舉,中小創(chuàng)企業(yè)業(yè)績向上拐點(diǎn)顯現(xiàn),將迎來新一輪投資機(jī)會(huì)開源證券中小盤策略研究分析師任浪表示,中小創(chuàng)企業(yè)業(yè)績從2020年二季度開始回暖,在北交所設(shè)立及能源變革等因素推動(dòng)下,中小創(chuàng)企業(yè)內(nèi)生增長動(dòng)力十足

在政策指向的補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈重點(diǎn)領(lǐng)域,可自上而下把握‘專精特新’投資機(jī)會(huì)德邦證券策略分析師吳開達(dá)認(rèn)為,應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注高端制造產(chǎn)業(yè)鏈,尋找在細(xì)分賽道掌握核心資源,建立競爭優(yōu)勢,業(yè)績預(yù)期向好的未來單項(xiàng)冠軍企業(yè)

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