本文來(lái)自格隆匯專欄:國(guó)海策略胡國(guó)鵬

1，消費(fèi)板塊:景氣度整體回暖，關(guān)注食品飲料，家用電器

消費(fèi)板塊景氣度整體回暖消費(fèi)總額方面，社會(huì)零售總額持續(xù)回暖，商品零售價(jià)格小幅回升，文化辦公用品，飲料等多項(xiàng)消費(fèi)改善明顯其中，食品飲料景氣上行，高端白酒價(jià)格維持高位，茅臺(tái)一批價(jià)環(huán)比下降，白酒產(chǎn)量增速回升，牛奶，國(guó)內(nèi)外嬰幼兒奶粉價(jià)格環(huán)比上升，輕工制造方面，11月紡織服裝，服飾業(yè)出口同比增速回落，木材總指數(shù)小幅上升，聚氨酯現(xiàn)貨價(jià)環(huán)比上升，紙漿價(jià)格環(huán)比上升，農(nóng)林牧漁方面，仔豬，豬肉價(jià)格環(huán)比上升，生豬價(jià)格環(huán)比下降，肉雞苗價(jià)格環(huán)比下降，中藥材價(jià)格指數(shù)持續(xù)上升，維生素價(jià)格整體下降，賴氨酸，蛋氨酸價(jià)格環(huán)比回落，汽車方面，12月第一周市場(chǎng)批發(fā)，零售額日均同比下降，商貿(mào)方面，義烏小商品價(jià)格指數(shù)環(huán)比小幅上升，家電方面，10月空調(diào)銷售增速回升，電視機(jī)，冰箱銷售增速降幅縮窄

2，成長(zhǎng)板塊:景氣度持續(xù)分化，關(guān)注消費(fèi)電子，傳媒

成長(zhǎng)板塊景氣度持續(xù)分化消費(fèi)電子板塊近期景氣回暖，一方面，11月份國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)19.2%，環(huán)比增長(zhǎng)5.14%，繼10月出貨量高增后再度提升，手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)復(fù)蘇，另一方面，在元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展長(zhǎng)趨勢(shì)下，AR/VR設(shè)備作為流量入口市場(chǎng)空間廣闊半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)方面，近兩周存儲(chǔ)價(jià)格趨穩(wěn)止跌，DRAM存儲(chǔ)器與NAND 64Gb閃存價(jià)格近兩周漲幅分別為1.56%和3.10%，據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，四季度半導(dǎo)體設(shè)備銷售增速將再度提升，行業(yè)高景氣延續(xù)傳媒方面，近兩周電影票房收入和觀影人次明顯改善，12月以來(lái)眾多新片上映，助力影視產(chǎn)業(yè)景氣回暖，手游市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，2021年迄今為止共8款手游全球收入超10億美元，突破歷史記錄電氣設(shè)備方面，11月風(fēng)電，太陽(yáng)能發(fā)電增速加快，但近兩周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格整體回調(diào)，硅料價(jià)格高位回落，多晶硅片價(jià)格持續(xù)下探，上游價(jià)格博弈氛圍繼續(xù)鋰電材料方面，磷酸鐵鋰正極材料價(jià)格加速上漲，人造石墨負(fù)極材料價(jià)格穩(wěn)定，電解液與六氟磷酸鋰價(jià)格近一個(gè)多月以來(lái)維持不變

3，大金融板塊:景氣度出現(xiàn)分化，關(guān)注銀行

金融景氣出現(xiàn)分化11月商品房銷售面積升高，國(guó)房景氣指數(shù)持續(xù)走低住宅價(jià)格指數(shù)增速持續(xù)下滑個(gè)人住房貸款利率繼續(xù)回落，近兩周商品房成交面積下行土地成交面積和成交溢價(jià)率同步上行土地購(gòu)置面積同比持續(xù)維持低位11月社融信貸數(shù)據(jù)呈上行態(tài)勢(shì)，筑底企穩(wěn)趨勢(shì)明顯短端利率上升后迅速回落，資金面保持相對(duì)寬松10月保費(fèi)收入繼續(xù)回落融資融券余額小幅下滑，股票換手率先升后降

4，周期板塊:景氣度出現(xiàn)分化，關(guān)注鋼鐵，化工，建筑裝飾

周期板塊景氣度出現(xiàn)分化整體來(lái)看，截至12月21日，大宗商品價(jià)格指數(shù)持續(xù)回落分行業(yè)來(lái)看，近兩周動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格下跌，焦煤，焦炭期貨價(jià)格上漲，港口煤炭庫(kù)存水平下降，國(guó)內(nèi)鐵礦石價(jià)格大幅回升，螺紋鋼價(jià)格震蕩上行，粗鋼產(chǎn)量提升，鋼材庫(kù)存水平回落，行業(yè)需求呈回暖態(tài)勢(shì)，海外原油價(jià)格小幅下跌，歐洲天然氣價(jià)格大幅飆升，美國(guó)原油鉆機(jī)數(shù)量增加，商業(yè)原油庫(kù)存小幅回落，工業(yè)金屬價(jià)格漲跌不一，近兩周鋁，鋅，鉛價(jià)格漲幅較多，鎳價(jià)格環(huán)比下跌，銅，錫價(jià)格維持震蕩，貴金屬中黃金價(jià)格小幅上漲，能源金屬方面，鋰礦價(jià)格加速上行，鈷價(jià)持續(xù)上漲，化工商品指數(shù)小幅上漲，化工品中滌綸價(jià)格維持平穩(wěn)，PTA價(jià)格和聚合MDI價(jià)格回升，PVC與化肥原料價(jià)格回落，建筑建材方面，近兩周水泥價(jià)格指數(shù)持續(xù)下降，浮法玻璃出廠指數(shù)升高回落，11月地方政府債券融資規(guī)模大幅提升，穩(wěn)增長(zhǎng)政策方面明確，建筑業(yè)景氣度有望底部回升，機(jī)械設(shè)備方面，11月裝載機(jī)銷量增速降幅收窄，起重機(jī)銷量增速持續(xù)下行，挖掘機(jī)銷量增速再度回落，開工時(shí)長(zhǎng)略有回升，航運(yùn)方面，近兩周國(guó)內(nèi)與國(guó)際干散貨指數(shù)明顯回落，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)漲跌不均，其中，CCFI綜合指數(shù)和美西航線指數(shù)上漲，歐洲航線指數(shù)環(huán)比下降

風(fēng)險(xiǎn)提示:部分行業(yè)景氣度指標(biāo)未能完全刻畫該行業(yè)景氣度，經(jīng)濟(jì)變化太快導(dǎo)致景氣度指標(biāo)有所滯后，行業(yè)景氣理解有所偏差，新冠疫情出現(xiàn)反復(fù)等。

;一專多能，專注創(chuàng)新，使能未來(lái)。;展銳消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的全新戰(zhàn)略，也同樣匯聚了眾多生態(tài)合作伙伴。此次大會(huì)中，亮風(fēng)臺(tái)攜手展銳發(fā)布了針對(duì)工業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景定制化研發(fā)的5GAR智能眼鏡HiARH100，就是面向5G行業(yè)應(yīng)用的創(chuàng)新設(shè)備，讓;可見(jiàn)的;工業(yè)現(xiàn)場(chǎng)與;不可見(jiàn)的;數(shù)字世界更好融合，從而實(shí)現(xiàn)更高效的生產(chǎn)與工作。