機(jī)場茅迎來重組新進(jìn)展。

11月30日晚間，上海機(jī)場公布《上海國際機(jī)場股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書》，上海機(jī)場擬以44.09元/股的價格，通過發(fā)行股份的方式向機(jī)場集團(tuán)購買虹橋公司100%股權(quán)，物流公司100%股權(quán)和浦東第四跑道，總交易作價191.32億元。

協(xié)同效應(yīng)+規(guī)模效應(yīng)雙輪驅(qū)動上市公司持續(xù)打造內(nèi)生競爭力

根據(jù)最新披露的公告顯示，虹橋機(jī)場100%股權(quán)交易作價145.16億元，交易完成后，上市公司將持有與虹橋機(jī)場運(yùn)營相關(guān)的經(jīng)營性資產(chǎn)，負(fù)債及有關(guān)業(yè)務(wù)人員，其中亦包括了虹橋機(jī)場區(qū)域范圍內(nèi)商業(yè)租賃，廣告業(yè)務(wù)及相關(guān)的經(jīng)營權(quán)業(yè)務(wù)，廣告公司49%的股權(quán)，地服公司10%的股權(quán)。天津濱海機(jī)場不斷增強(qiáng)長途客運(yùn)站的運(yùn)行能力，優(yōu)化地面交通網(wǎng)絡(luò)布局，先后開通多條津冀班線，滿足旅客出行需求，并陸續(xù)推出電子支付，小程序購票，電子檢票等智能化服務(wù)，方便旅客出行。

受益于中國疫情防控措施扎實，今年以來，主打國內(nèi)精品航線的虹橋機(jī)實現(xiàn)逆境提速，2020年虹橋機(jī)場進(jìn)入全球機(jī)場排名TOP10，持續(xù)為中國航空業(yè)復(fù)蘇注入新動能根據(jù)上海機(jī)場公告顯示，在2021年上半年，虹橋機(jī)場實現(xiàn)盈利6374.18萬元回血能力大幅超越同行截至2021上半年，虹橋機(jī)場總資產(chǎn)達(dá)到了131.14億元

公司表示，結(jié)合虹橋機(jī)場145.16億元的交易作價來看，本次交易的資產(chǎn)估值接近市場預(yù)期，疊加虹橋機(jī)場持續(xù)向好的業(yè)績表現(xiàn)，交易帶來的整合效應(yīng)不僅將顯著增厚上市公司業(yè)績，長遠(yuǎn)來看，更是進(jìn)一步為上市公司打開了成長空間此外，上市公司擁有多元化的資本渠道，整合完成后，將持續(xù)助力上海兩場強(qiáng)化業(yè)務(wù)發(fā)展，以資源協(xié)同增強(qiáng)抗風(fēng)險能力

業(yè)內(nèi)人士表示，目前浦東機(jī)場，虹橋機(jī)場在航線布局，運(yùn)力調(diào)配等方面各有側(cè)重，重組的動作有助于各級管理層根據(jù)國家，民航行業(yè)和上海市戰(zhàn)略規(guī)劃在浦東，虹橋兩個機(jī)場優(yōu)化航線航班的統(tǒng)一資源配置，提升國際競爭力。:為提高空地聯(lián)運(yùn)接駁水平，滿足旅客的出行需求。。

伴隨著十四五規(guī)劃展開，上海市將強(qiáng)化四大功能，深化航運(yùn)中心在內(nèi)的五個中心建設(shè)，推動高質(zhì)量發(fā)展，打造國內(nèi)大循環(huán)的中心節(jié)點，國內(nèi)國際雙循環(huán)的戰(zhàn)略鏈接作為國內(nèi)最重要的國際航空樞紐之一，上海機(jī)場把握發(fā)展的歷史新機(jī)遇基于兩場合并，上市公司在致力于解決同業(yè)競爭的同時，將進(jìn)一步發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)及規(guī)模效應(yīng)，由此提升上市公司運(yùn)營效率及盈利能力

此外，物流貨運(yùn)，資源統(tǒng)籌亦成為本次重組交易的亮點之一公告顯示，物流公司100%股權(quán)和浦東第四跑道分別作價為31.19億元，14.97億元公開信息顯示，物流公司在2020年已實現(xiàn)營業(yè)收入16.37億元，凈利潤為5.67億元，凈利率達(dá)34.6%，為盈利性強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的而浦東第四跑道全年執(zhí)行航班架次約占總航班數(shù)量的1/4，在浦東機(jī)場日常運(yùn)營中發(fā)揮著重要作用

公司表示，疫情以來，浦東機(jī)場航空運(yùn)輸需求在逆境之下保持增長，航班起降班次數(shù)量具備爆發(fā)動能物流公司，浦東第四跑道的置入將助力上市公司實現(xiàn)綜合業(yè)務(wù)的整合與強(qiáng)化，并進(jìn)一步提升其核心資產(chǎn)的獨(dú)立性短期來看，重組完成后，上述優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將直接增厚公司業(yè)績長期來看，通過資源協(xié)同整合，上市公司內(nèi)生競爭力將顯著增強(qiáng)，收益能力持續(xù)增長

募投項目持續(xù)強(qiáng)化業(yè)務(wù)升級 機(jī)場茅迎來發(fā)展新看點

公告顯示，除發(fā)行股份購買大規(guī)模優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以外，上市公司擬以39.19元/股的價格向機(jī)場集團(tuán)非公開發(fā)行股票募集不超過50億元的配套資金本次募集資金擬用于四型機(jī)場建設(shè)項目，智能貨站項目，智慧物流園區(qū)綜合提升項目及補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的公司流動資金，提高整體整合效率

從公告來看，本次上市公司募投項目聚焦的核心方向在于上海兩場的轉(zhuǎn)型和升級發(fā)展，四型機(jī)場建設(shè)項目對應(yīng)為虹橋機(jī)場設(shè)施設(shè)備升級，智能貨站項目，智慧園區(qū)綜合提升項目對應(yīng)為浦東機(jī)場貨運(yùn)業(yè)務(wù)智能化改造及園區(qū)建設(shè)智能化屬性的加持，將為上海兩場的日常運(yùn)營，優(yōu)化客流體驗等多個方面帶來顯著的效率提升，創(chuàng)造新的增長亮點

新冠疫情發(fā)生以來，全球航空業(yè)受到了眾多不可抗力因素的影響，多數(shù)航司遭遇嚴(yán)冬，業(yè)務(wù)受挫逆境之下，上海機(jī)場持續(xù)展現(xiàn)出強(qiáng)化各項主營業(yè)務(wù)發(fā)展的動力與信心該募投項目的實施，在助力上市公司不斷強(qiáng)化升級航空主業(yè)的同時，令智能化在多個環(huán)節(jié)進(jìn)行賦能，亦將進(jìn)一步帶來非航業(yè)務(wù)與航空主業(yè)的協(xié)同作業(yè)及流量共享，使得上市公司重組實現(xiàn)多維度的深入整合，迎來真正的轉(zhuǎn)型和升級

公司表示，重組完成后，上市公司將成為浦東機(jī)場，虹橋機(jī)場運(yùn)營的唯一主體，形成一體兩翼的組織架構(gòu)，兼顧國際與國內(nèi)的流量，從而進(jìn)一步鞏固作為國內(nèi)體量最大的上市機(jī)場公司的地位在航空資源總體統(tǒng)籌之下，上海機(jī)場將持續(xù)激發(fā)潛在國際航運(yùn)量，帶動長三角機(jī)場群乃至城市群的建設(shè)發(fā)展，更好地輻射長三角等區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶，深入地參與到全球行業(yè)競爭中去

從宏觀層面分析，當(dāng)前我國民航業(yè)務(wù)量仍有較強(qiáng)的增長動能2016年到2019年，旅客吞吐量從10.16億人次增長到了13.52億人次，貨郵吞吐量從1510.4萬噸增長到了1710.0萬噸，增長穩(wěn)中有進(jìn)市場人士表示，2020年由于疫情原因，民航業(yè)務(wù)增長受挫但伴隨著社會的不斷進(jìn)步，疫情難以改變?nèi)藗兝蔑w機(jī)出行的常態(tài)化生活方式及行為模式長期來看，航空業(yè)增長前景良好的邏輯不會改變

本次交易中，上海機(jī)場就盈利預(yù)測資產(chǎn)在承諾期2022—2024年的業(yè)績承諾為:物流板塊資產(chǎn)在2022年度，2023年度以及2024年度實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司所有者的凈利潤將分別不低于18736.87萬元，21879.40萬元以及24301.64萬元，廣告板塊資產(chǎn)在2022年度，2023年度以及2024年度實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于虹橋公司的凈利潤將分別不低于41664.29萬元，43518.85萬元和44969.77萬元。天津濱海機(jī)場開通長途客運(yùn)站網(wǎng)絡(luò)售票服務(wù)，旅客可通過攜程網(wǎng)，智行網(wǎng)，去哪網(wǎng)等多個網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)自助購票，節(jié)省現(xiàn)場排隊購票時間，同時也方便旅客隨時了解班線運(yùn)行時刻，規(guī)劃行程安排。

對于未來公司經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略，上海機(jī)場在草案中表示，上市公司將從宏觀層面把握和指導(dǎo)標(biāo)的公司的經(jīng)營計劃和業(yè)務(wù)方向，依據(jù)標(biāo)的公司業(yè)務(wù)特點和業(yè)務(wù)模式，將其統(tǒng)一納入公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃當(dāng)中，充分挖掘資源規(guī)模優(yōu)勢及協(xié)同效應(yīng)，以推動共同發(fā)展。