伴隨著公募股權(quán)基金的快速發(fā)展，基民對明星基金經(jīng)理的定義有了更多的要求業(yè)績好只是標(biāo)準(zhǔn)之一，這也需要規(guī)?；墓芾砗头€(wěn)定的作風(fēng)

規(guī)模大，一方面代表了基金經(jīng)理的能力和策略，得到了眾多持有人的認(rèn)可，另一方面也意味著基金經(jīng)理可以為更多的投資者理財(cái)，體現(xiàn)了公募基金的普惠屬性穩(wěn)健風(fēng)格是指基金經(jīng)理的投資體系相對成熟，歷史業(yè)績具有一定的可復(fù)制性和可持續(xù)性

日前，以頂級(jí)流量基金經(jīng)理劉為首的新產(chǎn)品廣發(fā)產(chǎn)業(yè)—— YEATION三年持有基金將在民生銀行，招商銀行，廣發(fā)基金直銷等渠道發(fā)售該產(chǎn)品是劉格松首次承擔(dān)三年持有基金

值得一提的是，新產(chǎn)品廣發(fā)實(shí)業(yè)三年YEATION持有期為三年，每次認(rèn)購自動(dòng)鎖定三年持有期的設(shè)置有利于基金經(jīng)理堅(jiān)持中長期投資策略，同時(shí)也有利于持有人堅(jiān)持長期投資，從而盡可能獲得長期超額收益

成長兄弟的中層方法論

劉現(xiàn)任廣發(fā)基金聯(lián)合投資總監(jiān)，高級(jí)董事總經(jīng)理，成長投資部總經(jīng)理，擁有11年證券行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，近8年投資管理經(jīng)驗(yàn)截至上半年末，其管理的公募基金規(guī)模超過750億，在主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理中排名第四

劉于2019年成名，曾管理廣發(fā)雙引擎升級(jí)，廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)，廣發(fā)多元新興，分別以121.69%，110.37%，106.58%的年化收益率獲得全市場前三名的主動(dòng)權(quán)益類基金他管理的廣發(fā)小盤成長也以93.19%的收益率排在混合型基金收益第10位

值得稱道的是，在管理規(guī)模躍居行業(yè)前列的2020年，劉的四只代表性基金依然實(shí)現(xiàn)了60%—70%的年化收益率，超過了偏股型基金40%的平均收益率今年以來，a股波動(dòng)加大，劉管理的基金前7個(gè)月全部實(shí)現(xiàn)正收益，有兩只基金收益率超過10%

從100億元到750多億元，劉取得了不俗的歷史成就他的投資核心有哪些獨(dú)特之處

從投資方法論的角度來看，劉戈永采用一種中等規(guī)模的行業(yè)配置，用統(tǒng)一的供求框架來考察不同類型的資產(chǎn)他將重點(diǎn)關(guān)注兩類資產(chǎn)，一類是供需穩(wěn)定的業(yè)績匹配資產(chǎn)，比如大型消費(fèi)行業(yè)，可以通過GARP戰(zhàn)略研究，追求性價(jià)比，為企業(yè)成長掙錢，另一類是供需格局變化明顯的價(jià)值創(chuàng)造資產(chǎn)，如新能源汽車，光伏等行業(yè)

基于供需框架，從中性角度研究，非中性配置是劉投資研究策略的特點(diǎn)六年來，他花了大量精力跟蹤28個(gè)一級(jí)行業(yè)，將行業(yè)數(shù)據(jù)納入供需框架，然后選擇4—5個(gè)行業(yè)進(jìn)行配置，根據(jù)行業(yè)增長空間的穩(wěn)定性，連續(xù)性和性價(jià)比調(diào)整配置比例

回顧劉近三年的任職情況，TMT占比相對較高雖然是核心位置，但不是唯一尤其是最近一年，制造業(yè)和大消費(fèi)的比重往往與之并駕齊驅(qū)以廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)為例，2017年底，他的前三大重倉分別是電子，餐飲，通信，2019年底，排名前三的職位分別是電子，通信和計(jì)算機(jī)，到2020年底，前三大產(chǎn)業(yè)將成為電力設(shè)備和新能源，電子和醫(yī)藥

廣發(fā)實(shí)業(yè)YEATION將于第三年23日發(fā)布

8月23日至8月27日，被聘任為基金經(jīng)理的廣發(fā)實(shí)業(yè)YEATION三年持有期混合基金全線發(fā)售

根據(jù)基金合同，廣發(fā)實(shí)業(yè)YEATION三年持有期將在宏觀策略研究的基礎(chǔ)上，選擇不同經(jīng)濟(jì)周期階段的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)定性方面，重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)的業(yè)務(wù)屬性，競爭格局，長期發(fā)展趨勢和現(xiàn)階段，選擇發(fā)展前景較好或處于恢復(fù)階段的優(yōu)勢行業(yè)在量化方面，篩選主要基于三個(gè)指標(biāo):行業(yè)相對估值水平，行業(yè)相對利潤增長率和行業(yè)PEG

擬任基金經(jīng)理劉，是廣發(fā)實(shí)業(yè)三年持有期的一大特色據(jù)招商證券研究統(tǒng)計(jì)，截至8月2日，劉管理半年以上的5只產(chǎn)品中，有4只產(chǎn)品回報(bào)率超過200%，其中，廣發(fā)小盤股管理成長4.1年，期限回報(bào)252%，在532只偏股混合型基金中排名第45位，排名前10%，管理廣發(fā)創(chuàng)新升級(jí)3年多，累計(jì)就業(yè)回報(bào)25.2%，在1384只靈活配置基金中排名第27位，排名前2%，管理廣發(fā)雙引擎升級(jí)2.8年后，累計(jì)回報(bào)達(dá)到314%，在678只偏股混合型基金中排名第十，前1%

展望市場前景，劉在近期直播中表示，未來將關(guān)注兩類具有全球比較優(yōu)勢的制造業(yè):一類是中國相對于其他國家處于技術(shù)領(lǐng)先，成本領(lǐng)先階段的產(chǎn)業(yè)，如光伏，鋰電池，新能源汽車等整車等另一個(gè)是追趕行業(yè)，從過去技術(shù)落后到現(xiàn)在成本領(lǐng)先，包括面板，化工，汽車產(chǎn)業(yè)鏈，家電，醫(yī)療設(shè)備等等