智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券重申對攜程“買入”評級，并將目標(biāo)價(jià)從77美元下調(diào)至68美元，主要反映對國際擴(kuò)張投資及短期利潤率承壓的預(yù)期。美銀證券強(qiáng)調(diào)，憑借在中國中高端旅游市場的領(lǐng)導(dǎo)地位以及持續(xù)的國際擴(kuò)張潛力，攜程仍被視為行業(yè)的關(guān)鍵受益者。

攜程在2024年實(shí)現(xiàn)了顯著的業(yè)績增長。根據(jù)報(bào)告，該公司第四季度凈收入同比增長23%，全年非GAAP凈利潤率達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的34%。該公司宣布了一項(xiàng)資本回報(bào)計(jì)劃，提議在2025年支付2億美元的股息，并進(jìn)行高達(dá)5.4億美元的股票回購。

在中國春節(jié)期間，出境游預(yù)訂量同比增長20%，入境游增長更為顯著，達(dá)到三位數(shù)。然而，盡管旅游需求旺盛，但酒店和機(jī)票價(jià)格的疲軟對收入增長產(chǎn)生了一定的抵消作用。國內(nèi)酒店價(jià)格同比下滑中低個(gè)位數(shù)，國內(nèi)及出境機(jī)票價(jià)格同比下跌高個(gè)位數(shù)至低雙位數(shù)。受此影響，一季度收入增速預(yù)期從2024年的20%放緩至16%。

攜程在2024年取得了顯著的業(yè)績增長，并在出境游和入境游領(lǐng)域表現(xiàn)出色。然而，2025年公司面臨著利潤率壓力和國際擴(kuò)張的挑戰(zhàn)。盡管如此，憑借其在中國中高端旅游市場的領(lǐng)導(dǎo)地位以及持續(xù)的國際擴(kuò)張潛力，該公司仍被視為行業(yè)的關(guān)鍵受益者。