中國(guó)移動(dòng)研究院近日攜手OPPO、中興通訊(行情000063,診股)、是德科技(Keysight)等產(chǎn)業(yè)合作伙伴共同完成5G手機(jī)終端直連衛(wèi)星的實(shí)驗(yàn)室測(cè)試驗(yàn)證。該測(cè)試驗(yàn)證在2022年8月完成全球首個(gè)運(yùn)營(yíng)商終端直連衛(wèi)星外場(chǎng)試驗(yàn)的基礎(chǔ)上，面向容量、時(shí)延、速率等增強(qiáng)特性方案，開展國(guó)內(nèi)首款I(lǐng)oT-NTN衛(wèi)星通信的5G手機(jī)測(cè)試驗(yàn)證，具備良好性能。

傳統(tǒng)衛(wèi)星通信應(yīng)用場(chǎng)景較為局限，唯有實(shí)現(xiàn)衛(wèi)星與智能手機(jī)的直連，打通消費(fèi)者付費(fèi)的商業(yè)模式，才能迸發(fā)出更大的市場(chǎng)活力和成長(zhǎng)空間。中金公司劉中玉等4月27日發(fā)布的研報(bào)指出，手機(jī)直連衛(wèi)星技術(shù)是指基于3GPP體制，使普通手機(jī)通過衛(wèi)星與外界實(shí)現(xiàn)互聯(lián)，是衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)的下一個(gè)焦點(diǎn)。

國(guó)盛證券指出，衛(wèi)星連接可以幫助填補(bǔ)地面蜂窩網(wǎng)絡(luò)的空白，利用衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為手機(jī)提供服務(wù)已成為電信公司、手機(jī)制造商和衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商頗為關(guān)注的領(lǐng)域，多家廠商積極布局手機(jī)直連衛(wèi)星的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品。

除AST SpaceMobile外，LynkGlobal、SpaceX等公司均在手機(jī)直連衛(wèi)星領(lǐng)域有業(yè)務(wù)布局，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信等國(guó)內(nèi)企業(yè)基于3GPP R17 NTN協(xié)議實(shí)現(xiàn)了GEO軌道衛(wèi)星的5GNTN端到端的驗(yàn)證。劉中玉認(rèn)為，手機(jī)直連衛(wèi)星有效實(shí)現(xiàn)對(duì)大眾用戶的服務(wù)，有望成為構(gòu)建天地一體化信息網(wǎng)絡(luò)的關(guān)鍵基礎(chǔ)技術(shù)之一。手機(jī)直連技術(shù)的發(fā)展有望帶動(dòng)通信衛(wèi)星技術(shù)的升級(jí)，相控陣天線、星上處理載荷等關(guān)鍵產(chǎn)品的需求有望大幅提升。

華安證券分析師陳晶等4月1日發(fā)布的研報(bào)認(rèn)為，從網(wǎng)絡(luò)演進(jìn)的延續(xù)性結(jié)合商業(yè)模式的可推廣性來看，對(duì)地面3GPP移動(dòng)通信體制進(jìn)行適應(yīng)性改進(jìn)增強(qiáng)來實(shí)現(xiàn)手機(jī)直連衛(wèi)星將成為主流趨勢(shì)。5GNTN關(guān)鍵技術(shù)包括時(shí)頻同步、隨機(jī)接入、HARQ、功率控制、MCS自適應(yīng)、衛(wèi)星波束規(guī)劃和調(diào)度等。

劉中玉指出，手機(jī)直連衛(wèi)星技術(shù)將豐富衛(wèi)星通信應(yīng)用場(chǎng)景，大眾市場(chǎng)為行業(yè)打開廣闊發(fā)展空間。據(jù)GSMA分析數(shù)據(jù)，2022年全球獨(dú)立移動(dòng)用戶數(shù)為54億，到2030年將達(dá)到63億，將有數(shù)十億部智能手機(jī)具備直連衛(wèi)星能力。手機(jī)直連衛(wèi)星能夠降低地面運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)成本，也將為用戶提供更豐富的應(yīng)用場(chǎng)景和更完善的通信保障。據(jù)2023年美國(guó)小衛(wèi)星研討會(huì)上的調(diào)研數(shù)據(jù)，約70%的用戶愿意為衛(wèi)星連接的短信語音業(yè)務(wù)付費(fèi)，NSR預(yù)計(jì)未來十年全球手機(jī)直連業(yè)務(wù)收入累計(jì)將超過668億美元，為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)打開更大的發(fā)展空間。

陳晶進(jìn)一步分析指出，手機(jī)直連衛(wèi)星將打開衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)在民用市場(chǎng)的應(yīng)用空間，帶來星載相控陣、星間鏈路、信號(hào)處理以及手機(jī)芯片的全新增量市場(chǎng)，華為、蘋果手機(jī)下一代新品發(fā)布等都有可能成為板塊催化劑，此外，手機(jī)直連衛(wèi)星同時(shí)也將給運(yùn)營(yíng)商帶來C端新市場(chǎng)分成的新機(jī)遇。

陳晶建議關(guān)注:1)相控陣:鋮昌科技(行情001270,診股)(t/r芯片)、亞光科技(行情300123,診股)(微波器件)；2)信號(hào)處理:信科移動(dòng)(行情688387,診股)、創(chuàng)意信息(行情300366,診股)、復(fù)旦微電(行情688385,診股)(fpga)；3)星間鏈路:光迅科技(行情002281,診股)(激光器件)、光庫(kù)科技(行情300620,診股)(調(diào)至器)；4)手機(jī)芯片:華力創(chuàng)通(行情300045,診股)、電科芯片(行情600877,診股)；5)其他:普天科技(行情002544,診股)(地面核心網(wǎng))、震有科技(行情688418,診股)(地面核心網(wǎng))、天銀機(jī)電(行情300342,診股)(星敏)、天奧電子(行情002935,診股)(時(shí)頻)、佳緣科技(行情301117,診股)(加密板卡)。

劉中玉看好手機(jī)直連衛(wèi)星技術(shù)的發(fā)展前景，以及由此帶來衛(wèi)星制造及應(yīng)用環(huán)節(jié)的投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)關(guān)注:1)衛(wèi)星制造:鋮昌科技、臻鐳科技(行情688270,診股)、振華科技(行情000733,診股)、航天電器(行情002025,診股)，建議關(guān)注中國(guó)衛(wèi)星(行情600118,診股)、航天電子(行情600879,診股)、康拓紅外；2)衛(wèi)星應(yīng)用:航天宏圖(行情688066,診股)、中科星圖(行情688568,診股)、華測(cè)導(dǎo)航(行情300627,診股)，建議關(guān)注中國(guó)衛(wèi)通(行情601698,診股)。

值得注意的是，分析人士表示，在技術(shù)方面，直連衛(wèi)星的手機(jī)終端仍面臨發(fā)射功率過小、天線尺寸過大、天線方向性追蹤能力較差、寬頻基帶芯片研制困難、手機(jī)續(xù)航較短等挑戰(zhàn)。在商業(yè)方面，相比于傳統(tǒng)的通信，當(dāng)前衛(wèi)星通信的投入成本仍然較高，且應(yīng)用場(chǎng)景較為單一。