一顆小小的溫度傳感器，在全球云計算大數(shù)據(jù)中心的密集建立下，擁有撬動這個時代技術(shù)革命進(jìn)程的力量。

作為算力系統(tǒng)的重要部件之一，溫度傳感器在24小時/天，365天/年，高溫環(huán)境下持續(xù)工作，完成準(zhǔn)確測溫，并可靠上傳，其角色決定了眾多大功率元件在長時間，高負(fù)荷的運(yùn)行時，能否將產(chǎn)生的巨大熱量傳遞到外部，以維持系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。

但留給廠商的時間不多了高性能計算的需求暴增已在智能駕駛，物聯(lián)網(wǎng)乃至元宇宙等的推動下快步到來，雙碳減排政策再添一把火，有充足準(zhǔn)備的廠商才享有提前上車機(jī)會

這其中不乏積蓄力量已久的中國廠商在國產(chǎn)替代尚未補(bǔ)足的領(lǐng)域，中國廠商正迎來入場最佳時機(jī)作為佼佼者之一，上海申矽凌微電子科技有限公司正攜全系列溫度傳感器產(chǎn)品，以及公司最新的熱管理產(chǎn)品mdash，mdash，CTF230X系列產(chǎn)品，正式發(fā)起沖擊

供需失衡加劇 國產(chǎn)溫度傳感器迎來最佳替代周期

從5G，AI，云計算，物聯(lián)網(wǎng)，再到風(fēng)頭正勁的元宇宙，層出不窮的黑科技概念之下，算力時代已經(jīng)快步到來，由此帶來測溫的海量需求，IDC預(yù)計，到2025年整體市場規(guī)模將達(dá)424.7億美元。精華證券10月13日發(fā)布研究報告稱，首次給予萊辛蔡穎買入評級。

伴隨著市場規(guī)模的擴(kuò)張，將帶來溫度傳感器巨大的需求增量據(jù)申矽凌研發(fā)總監(jiān)Victor Zhang介紹，一臺系統(tǒng)需要多個溫度監(jiān)控點，溫度傳感器負(fù)責(zé)在這些節(jié)點做實時監(jiān)控并將數(shù)據(jù)上傳MCU/BMC，后者根據(jù)數(shù)據(jù)來決定降頻，調(diào)整風(fēng)扇轉(zhuǎn)速等策略

與手機(jī)，PC等消費(fèi)電子產(chǎn)品不同，該市場尚未飽和，新產(chǎn)品和新應(yīng)用場景不斷更新，推升對溫度傳感器的需求例如在物聯(lián)網(wǎng)場景下，要求監(jiān)控更多節(jié)點的溫度，本質(zhì)上即對量提出了更多的需求

存量市場方面，系統(tǒng)產(chǎn)品本身性能的升級也將帶來可觀的溫度傳感器增量在更強(qiáng)算力需求的趨勢之下，一個雙核的CPU可能會升級為四核的CPU，或者使用多顆CPU，也直接帶來了溫度傳感器數(shù)量的增加

快速擴(kuò)張的市場規(guī)模面前，并非所有人都可分得一杯羹，在具有技術(shù)壁壘的溫度傳感器領(lǐng)域更是如此Victor指出，由于運(yùn)行故障的成本極高，系統(tǒng)要求零部件具備極高可靠性，因此客戶對供應(yīng)商的挑選非常謹(jǐn)慎

另一方面，傳感器品類小而雜的特性，又要求廠商有根據(jù)需求做靈活調(diào)整的能力溫度傳感器需要監(jiān)控眾多板卡的溫度，而各個板卡功能不同，所需的溫度傳感器性能也不同，提高了適配的困難度

根據(jù)消息顯示，CPU每升級一代，溫度傳感器要跟著升級一代多年下來，起起伏伏，收購整合，只剩下了如今的TI，ADI以及Microchip等幾家核心海外供應(yīng)商寡占市場，國內(nèi)廠商替代難度較大

但供需失衡正在給這一穩(wěn)定市場帶來變數(shù)一方面，曠日持久的缺芯狀況延續(xù)勢頭不減，傳感器巨頭廠商TI，ADI，Microchip新增產(chǎn)能有限，截至第三季度數(shù)據(jù)顯示，部分原廠傳感器產(chǎn)品交期均再次延長，進(jìn)一步拉大中國市場傳感器缺口

另一方面，地緣政治不確定性陡升，也讓國內(nèi)系統(tǒng)廠商開始將供應(yīng)鏈安全放在重中之重在此背景下，積蓄力量已久的中國廠商，迎來了進(jìn)入市場的最佳機(jī)會，國內(nèi)成熟代工產(chǎn)能的加速開出，則為其穩(wěn)定出貨帶來了保證

眾多國內(nèi)廠商之中，作為國產(chǎn)替代排頭兵之一的申矽凌顯然已經(jīng)為攻占這一細(xì)分市場做好了長足的準(zhǔn)備，熱管理芯片作為其一直以來深耕的領(lǐng)域，在過去的幾年里，已建立起全面的產(chǎn)品線，正對國際一線玩家發(fā)起沖擊。

器件類目全匹配申矽凌領(lǐng)銜國產(chǎn)溫度傳感器

據(jù)Victor介紹，在熱管理這個細(xì)分領(lǐng)域，申矽凌已實現(xiàn)產(chǎn)品類目全匹配，其中公司最新推出的CTF230X系列，集成了基于溫度/電壓檢測以及風(fēng)扇轉(zhuǎn)速閉環(huán)控制，簡化了客戶系統(tǒng)設(shè)計，受到市場以及客戶的廣泛好評。。

產(chǎn)品組合可以覆蓋到不同的應(yīng)用。

a. 測溫范圍，覆蓋—200oC to +1700oC，

b. 測溫精度，plusmn，0.1oC，plusmn，0.2oC，plusmn，0.5oC，plusmn，1.0oC，

c. 溫度輸出接口，有模擬，數(shù)字以及邏輯輸出多種形式，

d. 測溫通道，有單通道，也有多通道產(chǎn)品，

截止目前，申矽凌熱管理產(chǎn)品，累計出貨超過2.0億顆，且沒有出現(xiàn)品質(zhì)問題。

就散熱技術(shù)來說，對于無法通過自然對流達(dá)到散熱目的的系統(tǒng)，目前風(fēng)冷散熱仍然是最經(jīng)濟(jì)，可靠的選擇，CTF230X提供3種模式控制風(fēng)扇轉(zhuǎn)速，支持所有4線制風(fēng)扇以及部分3線制風(fēng)扇，可廣泛應(yīng)用于個人電腦，服務(wù)器，工業(yè)控制板等需要散熱的領(lǐng)域。

該系列優(yōu)勢在于:不需要外部MCU的干預(yù)即可實現(xiàn)風(fēng)扇轉(zhuǎn)速自動閉環(huán)控制，可適應(yīng)5nm及以下制程計算芯片die測溫，優(yōu)化的I2C/SMBus接口兼具通訊的可靠性，靈活性，ALERT/THERM/FANFAIL PIN實時掌握監(jiān)控系統(tǒng)異常狀況。

Victor表示，經(jīng)過多年的迭代和摸索，申矽凌熱管理產(chǎn)品的性能指標(biāo)已與國外一線廠家的產(chǎn)品對齊甚至更優(yōu)，例如量程范圍，精度，功耗，另外在芯片成本方面，尤其是本地化服務(wù)方面比歐美廠商做得更好，這些優(yōu)勢讓更多客戶加速導(dǎo)入產(chǎn)品。

此外，中國作為需求大國，最近幾年來國內(nèi)廠家崛起，而出于供應(yīng)鏈安全的考慮，逐漸向國產(chǎn)供應(yīng)商拋出橄欖枝，溫度傳感器作為尤其需要根據(jù)客戶需求進(jìn)行供貨調(diào)整的產(chǎn)品，國內(nèi)供應(yīng)商地理優(yōu)勢明顯。

據(jù)申矽凌銷售總監(jiān)張鵬透露，公司熱管理產(chǎn)品已向頭部客戶正式供貨，同時，中國臺灣地區(qū)以及韓國地區(qū)的部分客戶也已與公司確定了合作張鵬預(yù)計，申矽凌在這一領(lǐng)域的收入持續(xù)增加，在周期更迭，產(chǎn)品放量背景下，保守預(yù)計明年公司這一業(yè)務(wù)領(lǐng)域收入將實現(xiàn)翻番甚至更高

張鵬表示，舊的產(chǎn)品有一定的生命周期，根據(jù)系統(tǒng)產(chǎn)品平均2—3年的生命周期，我們的產(chǎn)品目前已經(jīng)在發(fā)酵的階段，到這一產(chǎn)品周期結(jié)束，可能三年后，我們的產(chǎn)品就會迎來全面的放量。評級理由主要包括：333，601)Q3業(yè)績加速增長，持續(xù)受益于半導(dǎo)體高景氣度和國產(chǎn)替代趨勢；2)半導(dǎo)體景氣度飆升，清潔材料國產(chǎn)替代空間廣闊；3)無菌包裝國內(nèi)替代空間巨大，設(shè)備和包裝材料的協(xié)同推進(jìn)助力公司快速發(fā)展。

就產(chǎn)品本身而言，溫度傳感器需要更長驗證周期，且迭代周期長，因此產(chǎn)品發(fā)酵的時間也比較長，但一旦切入供應(yīng)鏈，就會變成長久的生意申矽凌產(chǎn)品雖然目前還處于爬坡的剛起步階段，但長期看其實是一個長期且穩(wěn)定的業(yè)務(wù)

不存在彎道超車 路徑優(yōu)勢顯著無懼后來者挑戰(zhàn)

需求藍(lán)海近在眼前，又有申矽凌這樣的排頭兵成功突圍，激勵眾多國內(nèi)廠商躍躍欲試，意圖切入熱管理市場，可是就如同上文所說，該領(lǐng)域壁壘之高，注定了技術(shù)積累更深厚，市場嗅覺更敏銳的企業(yè)才能占有有利地位。

張鵬表示，相較于國內(nèi)其他廠商，申矽凌在熱管理芯片上的優(yōu)勢明顯首先就體現(xiàn)在產(chǎn)品類目的全面性上，并且已受到客戶的認(rèn)可，產(chǎn)品基本上完全覆蓋客戶應(yīng)用客戶到了申矽凌門口，可以一次性把需要的產(chǎn)品全部選到

Victor 還透露，除了溫度傳感器這一產(chǎn)品大類外，在此應(yīng)用領(lǐng)域，申矽凌已鋪開多條產(chǎn)品線，包括接口產(chǎn)品，電源監(jiān)控等一系列的新產(chǎn)品線，預(yù)計將在未來逐步放量，對現(xiàn)有產(chǎn)品線進(jìn)行補(bǔ)充，進(jìn)一步拉大競爭優(yōu)勢。風(fēng)險：市場需求小于預(yù)期風(fēng)險；客戶擴(kuò)張低于預(yù)期的風(fēng)險；國內(nèi)替代進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險；原材料上漲風(fēng)險；投資項目進(jìn)展不如預(yù)期；股東減少的風(fēng)險。

其次是多年迭代下積累的技術(shù)優(yōu)勢，已形成了技術(shù)門檻并且做到成本更優(yōu)我們的電源電壓做得很低，功耗也很低，芯片面積做得很小，而且其他廠商想要進(jìn)入這個市場時，會發(fā)現(xiàn)利潤已經(jīng)被壓得很低，可能就會放棄這個市場

最后則是服務(wù)，即與客戶的互動建立在前期的合作上，已有默契據(jù)Victor介紹，雖然溫度傳感器本身技術(shù)迭代周期較長，但客戶產(chǎn)品推陳出新，就需要根據(jù)產(chǎn)品進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，考驗與客戶之間的配合度

這些優(yōu)勢至少確立了申矽凌短期內(nèi)在國內(nèi)市場難有相匹敵的對手張鵬認(rèn)為，溫度傳感器經(jīng)過多年發(fā)展，迭代速度相對緩慢，除非系統(tǒng)架構(gòu)出現(xiàn)重大變化，否則底層技術(shù)不會有太大升級需求，但在具體性能指標(biāo)上，申矽凌還會持續(xù)做出突破

Victor表示，目前的幾大突破方向包括:擴(kuò)大電壓覆蓋范圍，減小工作電流以及提高遠(yuǎn)端測溫精度，降低成本。

此外，在與客戶保持密切溝通的基礎(chǔ)上，申矽凌將能夠保持對技術(shù)風(fēng)向的敏銳嗅覺，及時對研發(fā)方向進(jìn)行把控和調(diào)整，對產(chǎn)品進(jìn)行迭代據(jù)Victor透露，公司已與主流的幾家平臺廠商接洽，其產(chǎn)品將很大程度反映行業(yè)發(fā)展趨勢

國產(chǎn)替代每個領(lǐng)域從0到1的突破都充滿艱辛，申矽凌如今的爆發(fā)背后，也曾面對過客戶對國產(chǎn)產(chǎn)品的懷疑，正如在此前采訪中其曾表示，沒有彎道超車，因為不存在彎道，每一個突破都是實打?qū)嵉模?jīng)驗，技術(shù)缺一不可。