與去年全市場基金銷售相對遇冷的景象一致，今年以來公募基金新發(fā)行規(guī)模仍處于歷史低谷。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，按照基金成立日期統(tǒng)計，今年前7個月，新成立的公募基金發(fā)行規(guī)模合計5883.33億元。

據(jù)《證券日報》記者觀察，今年前7個月，新基金發(fā)行整體呈現(xiàn)兩大特征:一是股票型基金和債券型基金發(fā)行冷暖不一，債券型基金持續(xù)挑起發(fā)行“大梁”，規(guī)模占比超六成。二是公募基金持債總市值達(dá)近三年歷史高位，部分新基金細(xì)分領(lǐng)域仍有亮點(diǎn)可循。

股債基發(fā)行冷暖不一

債基持續(xù)挑“大梁”

今年前7個月，新成立的公募基金發(fā)行中，債券型基金的發(fā)行規(guī)模合計3727.65億元，占比63.36%，持續(xù)挑起今年新基金發(fā)行市場的“大梁”；混合型基金的發(fā)行規(guī)模合計1133.72億元，占比19.27%。

而股票型基金今年前7個月的發(fā)行規(guī)模合計767.48億元，占比已經(jīng)下降到13.05%，另外，F(xiàn)OF基金的發(fā)行規(guī)模為163.51億元，占比2.78%；QDII基金的發(fā)行規(guī)模為68.69億元，占比1.17%；REITs和另類投資基金的發(fā)行規(guī)模占比較小。

照此計算，代表權(quán)益型基金的股票型基金和混合型基金兩者合計發(fā)行規(guī)模為1901.21億元，若按照60%的平均倉位計算，今年前7個月新成立的權(quán)益基金為市場帶來約1140億元的“彈藥”，僅與去年前5個月的數(shù)據(jù)持平。

從新基金單月發(fā)行規(guī)模來看，今年前7個月，基金發(fā)行規(guī)模大體呈“M”型波動:1月份新基金發(fā)行受行情波動及春節(jié)假期等影響遭遇“冰點(diǎn)”，發(fā)行規(guī)模僅實(shí)現(xiàn)407.3億元，2月份快速回升至884.22億元，到3月份明顯回暖，發(fā)行規(guī)模漲至1442.69億元，4月份再次回調(diào)至763.25億元，5月份及6月份的發(fā)行規(guī)模分別為716.12億元和1072.73億元，7月份基金發(fā)行規(guī)模再次回落至597.02億元。

公募基金持債總市值

達(dá)近三年歷史高位

相比兩年前全市場基金銷售一片火爆的情景，近兩年公募基金發(fā)行規(guī)模的確一直處于低谷，但部分新基金細(xì)分布局領(lǐng)域仍有亮點(diǎn)可循。

權(quán)益基金方面，指數(shù)型基金布局進(jìn)程仍在加速，頭部公募基金紛紛對各個細(xì)分賽道進(jìn)行布局。今年前7個月，主要以央企和中特估賽道為主，多數(shù)新基金產(chǎn)品認(rèn)購火熱。指數(shù)增強(qiáng)型基金方面，中證1000指數(shù)是當(dāng)前布局最多的產(chǎn)品。而受到市場疲軟影響，主動權(quán)益型基金整體發(fā)行態(tài)勢不佳，僅有個別明星基金經(jīng)理任職的產(chǎn)品受到市場追捧。

華寶證券分析師涂明哲預(yù)計:“在當(dāng)前主動管理基金超額收益明顯下降的趨勢下，未來有望看到更多的指數(shù)化產(chǎn)品。”

值得注意的是，在權(quán)益市場表現(xiàn)低迷的背景下，債券型基金發(fā)行數(shù)量回暖，單只基金發(fā)行規(guī)模較大。其中，惠升中債0至3年政策性金融債指數(shù)證券投資基金、宏利添盈兩年定期開放債券型證券投資基金、鵬華豐尊債券型證券投資基金這三只基金均以80億元的發(fā)行規(guī)模并列年內(nèi)新基金發(fā)行榜單榜首。

更有多只中長期純債型基金居于2023年前7個月新基金發(fā)行規(guī)模榜單前列，易方達(dá)裕浙3個月定期開放債券型證券投資基金、嘉實(shí)致誠純債債券型證券投資基金、匯添富鑫榮純債債券型證券投資基金等6只基金均以79.9億元位列年內(nèi)新基金發(fā)行榜單第3位至第9位，混合債券型一級基金招商恒鑫30個月封閉式債券型證券投資基金位居第10位。

受多重因素影響，公募基金持倉債券總市值明顯有所反彈。據(jù)華福證券研究所數(shù)據(jù)，截至2023年二季度末，基金公司的債券投資總市值為15.68萬億元，較2023年一季度增長了1.53萬億元，增幅達(dá)10.77%。

華福證券研究所首席固收分析師李清荷表示:“今年二季度以來，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇疊加流動性相對寬松伴隨央行降息帶動利率進(jìn)一步下行，同時受權(quán)益市場表現(xiàn)低迷影響，新發(fā)債基的數(shù)量回暖，多重因素導(dǎo)致二季度持倉債券總市值明顯反彈，且已處于近三年的歷史高位?！?/p>