日前，周四，滬深兩市繼續(xù)反彈，跨年度行情穩(wěn)步啟動在9月份，我建議大家逢低布局調(diào)整到位的消費(fèi)白馬股，堅(jiān)定擁抱新能源龍頭股消費(fèi)和新能源將在年底有望引領(lǐng)跨年度行情到來，最終會演化為春季攻勢現(xiàn)在這個(gè)觀點(diǎn)正逐步得到驗(yàn)證

本周白酒板塊異軍崛起，帶動了整個(gè)消費(fèi)股大漲在8月份消費(fèi)股大跌的時(shí)候，很多人對白酒的價(jià)值提出了質(zhì)疑而我是堅(jiān)定看好白酒是消費(fèi)板塊中品牌價(jià)值最高，客戶粘性最大，也是盈利能力最強(qiáng)的一個(gè)板塊從財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，比方說毛利率，凈利率，凈資產(chǎn)收益率，白酒板塊的盈利能力是消費(fèi)股中最強(qiáng)的從2016年，我建議大家配置白酒等白龍馬股之后，五年漲了十倍，甚至有的漲了更多今年，由于市場追逐題材股和周期股，白酒等消費(fèi)股遭到資金的錯殺，出現(xiàn)了大幅回落回落是一個(gè)比較好的配置機(jī)會

之前，我給大家算過一筆賬，一些優(yōu)質(zhì)龍頭股從高點(diǎn)算起回落了40%~50%，只要從底部收回一半的跌幅，那就會回升30%~40%明年如果部分優(yōu)質(zhì)龍頭股能夠創(chuàng)新高，從底部抄底的話，收益就可能是50%~100%沃爾瑪?shù)膭?chuàng)始人曾經(jīng)說過一句名言:只有買的便宜才能賣的便宜也就是說你必須趁優(yōu)質(zhì)股票被錯殺的時(shí)候，克服人性的恐懼去配置，你才能獲得比較低的健康成本，獲得好的回報(bào)追漲往往是被套的，抄底往往是能獲得好的回報(bào)，但是前提是一定要配置優(yōu)質(zhì)龍頭股，不要配置垃圾股，更不要配置周期股

明年，我覺得有可能最大的機(jī)會在消費(fèi)和新能源，最大的風(fēng)險(xiǎn)就在周期股為什么因?yàn)榻衲旰芏嘀芷诎鍓K在全球大宗商品價(jià)格上漲的時(shí)候被資金爆炒，這些企業(yè)的盈利處于高峰期明年，伴隨著美聯(lián)儲逐步退出寬松貨幣政策，大宗商品價(jià)格勢必暴跌，這將會導(dǎo)致很多周期性行業(yè)的盈利同比大幅下降無疑會對股價(jià)造成戴維斯雙殺所以在今年9月份，我就建議大家在周期股上獲利了解，遠(yuǎn)離周期股，擁抱消費(fèi)和新能源事實(shí)上，很多周期股從9月中旬到現(xiàn)在已經(jīng)回落了30%，明年可能還有更大的跌幅周期性行業(yè)只能做波段，不能長期持有聽其名字就知道了，周期性的行業(yè)只有業(yè)績優(yōu)良的消費(fèi)白馬股和新能源龍頭股，才有望穿越牛熊周期，值得長期持有

大力發(fā)展清潔能源是既定國策清潔能源的發(fā)展空間是巨大的到2060年實(shí)現(xiàn)碳中和之前，我們的各項(xiàng)政策都要圍繞碳減排展開前段時(shí)間，央行推出先貸后借的政策，鼓勵商業(yè)銀行向碳減排企業(yè)提供了低息貸款央行則會提供60%左右的資金，釋放總的資金量超過1萬億這體現(xiàn)出中央對于清潔能源領(lǐng)域的支持不遺余力

前段時(shí)間，由于光伏組件價(jià)格的下調(diào)，光伏板塊出現(xiàn)了回撤其實(shí)，在一個(gè)行業(yè)發(fā)展的初期必然會野蠻擴(kuò)張，各個(gè)企業(yè)都在擴(kuò)大產(chǎn)能等到產(chǎn)能過剩的時(shí)候，就會打價(jià)格戰(zhàn)為什么建議大家一定要配置行業(yè)龍頭我管理的前海開源清潔能源基金也是配置光伏，新能源汽車，風(fēng)電和氫能源的龍頭，基本上是行業(yè)前三，第四名以后我都不看為什么因?yàn)轭^部效應(yīng)當(dāng)行業(yè)進(jìn)入到激烈競爭的時(shí)候，只有行業(yè)的龍頭企業(yè)才能夠活下來，并且能擴(kuò)大市場份額，而中小企業(yè)可能就會被淘汰任何行業(yè)發(fā)展大部分是這個(gè)規(guī)律無論是前海開源清潔能源基金還是前海開源優(yōu)質(zhì)龍頭基金，我都是選擇行業(yè)龍頭來配置，就是這個(gè)邏輯

我國經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型，很多傳統(tǒng)的行業(yè)在萎縮未來增長點(diǎn)在哪我覺得碳中和給我們提供了一個(gè)契機(jī)，這將會對我們工業(yè)生產(chǎn)，居民生活，投資帶來巨大的機(jī)遇實(shí)現(xiàn)碳中和，其實(shí)是一場能源革命我們要把能源掌握在自己手里，就要大力的發(fā)展光伏發(fā)電用光伏發(fā)電來替代一部分火電發(fā)電，減少對煤炭等傳統(tǒng)資源的依賴，保障能源供應(yīng)我國在西部擁有廣闊的沙漠地帶，陽光充足，是天然的光伏發(fā)電場所，將來會像雨后春筍般出現(xiàn)眾多的高速發(fā)電站這將是我們掌握能源的最好的策略

新能源汽車替代傳統(tǒng)燃油車是大勢所趨所以無論是光伏還是新能源汽車明年仍然是主線整體來看，當(dāng)前A股市場已經(jīng)逐步開啟跨年度行情勢能，信心逐漸恢復(fù)無論是白酒，醫(yī)藥，食品飲料這些消費(fèi)白馬股，還是光伏，新能源汽車，風(fēng)電，氫能源等新能源龍頭股，以及行情風(fēng)向標(biāo)券商股都開始啟動這將會推動跨年度行情向春季攻勢演化我也會在市場底部播種的投資者帶來理想的回報(bào)做價(jià)值投資的魅力就是從中長期戰(zhàn)勝市場，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的增值當(dāng)然做價(jià)值投資知易行難要克服人性的貪婪和恐懼，保持一個(gè)良好的心態(tài)抓住市場主流的投資機(jī)會

展望明年，經(jīng)濟(jì)增速下行的壓力較大，特別是在今年經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開始恢復(fù)到正常增長，低基數(shù)效應(yīng)逐步消失。明年，中國經(jīng)濟(jì)增速可能會回落到5%~6%的正常增速。面臨的主要挑戰(zhàn)，第一，房地產(chǎn)投資疲弱的挑戰(zhàn)。在房地產(chǎn)調(diào)控之下，很多房企拿地積極性大幅下降，包括房地產(chǎn)在內(nèi)的固定資產(chǎn)投資增速可能會出現(xiàn)很明顯放緩。第二，全球大宗商品價(jià)格的上漲所催生的通脹壓力給制造業(yè)的增長帶來很大的一個(gè)限制，制造業(yè)增速可能會放緩。第三，疫情的影響，服務(wù)業(yè)也出現(xiàn)增速放緩。嚴(yán)格的疫情防控措施，可能會影響到很多經(jīng)濟(jì)活動。這會對我國經(jīng)濟(jì)增長帶來挑戰(zhàn)。第四，在居民消費(fèi)方面，由于疫情的影響加上整體經(jīng)濟(jì)增速放緩，居民收入水平受到了影響。這可能會影響到居民消費(fèi)的增速。因此，穩(wěn)增長依然是2022年一個(gè)重要的政策目標(biāo)。穩(wěn)增長將會配合財(cái)政政策和較為寬松的貨幣政策，而降準(zhǔn)是一個(gè)重要的選擇。